本期投资提示：
　　一周板块回顾：1）7月8日至7月12日，A股电子板块跑赢海内外指数。上证指数上涨0.72%，深证综指上涨1.67%，创业板指上涨1.69%，申万电子指数上涨6.12%；海外市场方面，费城半导体指数上涨2.10%，道琼斯美国科技下跌0.48%，纳斯达克指数上涨0.25%，台湾电子指数上涨1.84%，恒生科技上涨5.15%，中国互联网50上涨4.82%。2）重点个股涨幅前五的是：生益电子（44.13%）、东山精密（21.27%）、芯原股份（19.84%）、晶晨股份（19.71%）、深南电路（19.63%）。
　　半导体设备：大基金三期为国内先进制程扩产注入强心剂，持续推荐北方华创。北方华创2024年订单预计先进制程占比超70%。1H24公司营收114.1~131.4亿元，YoY+35.4%~55.9%；归母净利润25.7~29.6亿，YoY+42.8%~64.5%；对应2Q单季营收55.5~72.8亿元，YoY+21.8%~59.8%；单季归母净利润14.4~18.3亿元，YoY+19.2%~51.5%。
　　PCB：多家公司Q2业绩超预期，AI需求优化产品结构。1）深南电路1H24预计实现归母净利润达9.1-10.0亿，同比增长92.01%-111.00%。2）生益科技1H24预计实现归母净利9-9.5亿元，同比增长62-71%；扣非归母净利润达8.8-9.3亿元，同比增长70-80%。
　　存储：DRAM受益于通用服务器复苏，NAND受惠AI扩大企业级SSD采用。由于通用型服务器需求复苏，加上DRAM供应商HBM生产比重进一步拉高，使供应商将延续涨价态度，TrendForce预估DRAM价格涨幅达8~13%。第三季除了企业端持续投资服务器建设，尤其企业级SSD受惠AI扩大采用，NANDFlash继续受到订单推动，TrendForce预估第三季度NANDFlash均价涨幅季增5-10%。
　　消费电子：关注智能终端AI化，多家终端厂商推出AIPC，ODM、结构件、散热、存储等多方向产业链公司预计受益。2024年智能手机市场主要热点在于高端机型及AI旗舰机，包括苹果在内的众多手机厂商推出AI手机，且在销量方面有亮眼表现，看好AI+终端推动换机进程。
　　被动元件：需求改善，持续拓展中高端市场。风华高科业绩超预期。公司发布1H24业绩预告，单季度看，2Q24实现归母净利润1.12-1.62亿元，同比提升318.89%-505.75%，环比增长53.72%-122.29%。业绩大幅提升主要系需求改善+高端占比提升+降本增效。
　　投资分析意见：1）苹果产业链：立讯精密、领益智造、蓝特光学、国光电器、长电科技等；2）半导体设备：北方华创、中微公司、芯源微等；3）存储芯片：德明利、江波龙、聚辰股份；4）LCD和OLED：京东方A、奥来德；5）AI芯片及AI服务器产业链：工业富联、沪电股份、深南电路、澜起科技等。6）功率：扬杰科技、新洁能、华润微等。7）被动元器件：洁美科技、三环集团、风华高科等。
　　风险提示：晶圆厂扩产进度不及预期；产业技术研发进展不及预期；汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期等。