行情回顾：
　　上周（2024年07月02日-2024年07月05日），港股指数周表现为环比上涨。上周恒生指数周涨跌幅为+0.46%，恒生科技指数周涨跌幅为+1.19%。美股市场道琼斯指、标普、纳指表现上涨，中概股周涨跌幅则为持续环比上涨。美股市场，道指、标普500、纳指上周涨跌幅分别为+0.66%、+1.95%、+3.50%，纳斯达克互联网指数周涨跌幅+2.80%，纳斯达克中国金龙指数周涨跌幅为+2.83%。
　　根据WIND港股市场分行业来看，上周一级行业中资讯科技行业周涨跌幅为+2.22%，表现于港交所一级行业排名中排名靠前。而二级行业中，软件板块涨跌幅为+0.43%，媒体板块涨跌幅为-+3.92%，媒体版块表现排名在各行业中靠前。软件与服务板块PE-TTM为30.3x，位于近一年的78.1%分位，目前高于恒生科技指数PE-TTM（22.7x）；软件与服务板块PS-TTM为3.2x，位于近一年的55.9%分位。
　　按WIND美国中资股板块分类，与互联网相关的板块中，互联网技术、互联网金融、表现上涨。从估值角度来分析，目前纳斯达克100指数动态PE估值约38.7倍，位于过去一年表现约100.0%的分位。
　　行业要闻：
　　24年WAIC圆满落幕，AI大模型、AI应用成焦点
　　META推出AI新模型：1分钟内可生成高质量3D素材
　　商汤推出首个“可控”人物视频生成大模型VIMI
　　7月中国零售业景气指数为49.6%环比小幅下降
　　宝尊电商成为必胜中国总代理
　　AIGC让中国网文“一键出海”成为现实
　　投资建议：
　　总体来看，由于目前中国经济与消费处于恢复性阶段，因此随着中报披露期临近，部分互联网企业可能面临业绩增长放缓或不达预期的风险。2024年世界人工智能大会（WAIC）在上海成功举行，大会展示了中国AI产业的快速发展的宏观背景，尤其是国产大模型和多模态能力的提升，未来国产AI将在服务、影视、音乐、教育、营销等领域提升商业化潜力。虽然互联网公司在宏观经济压力下基本面的改善幅度不大，但目前互联网公司普遍回购和相对较低的估值，使得目前行业仍然有投资价值。建议关注竞争格局清晰的港股互联网公司，包括阅文集团（772.HK）、腾讯（700.HK）、百度（BIDU.US）、美团（3690.HK）、赤子城科技（9911.HK），美股建议关注包括亚马逊（AMZN.US）、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOGL.US）、META（META.US）、Shopify（SHOP.US）。
　　风险提示
　　国际环境恶化风险、人民币汇率波动风险、业绩不达预期风险。