摘要内容
　　西部交运行业观点更新：
　　1.2024年上半年全国快递量已达800亿件，预计6月快递量同比增长17%。国家邮政局监测数据显示，截至6月30日，今年我国快递业务量已达800亿件，达成800亿件的时间较2023年提前59天。根据交通运输部周度快递揽收量数据测算，6月快递揽收量为145亿件，同比增长约17%。
　　2.红海集运中断或将持续到2024年Q3，建议密切关注集运价格表现。航运巨头马士基7月2日表示，经由红海的集装箱运输中断将持续到今年第三季度。马士基CEO对集运供求做出判断：整个航运业，额外的运力极为有限，对集装箱运输的需求依然强劲，航运公司已经在全力协调运力，但暂时不能缓解整个行业面临的问题。红海冲突叠加巴拿马运河干旱，或对集运价格持续产生较大影响，建议密切关注集运运价表现。
　　3.2024年上半年民航旅客运输量约3.5亿人次，同比增长23.6%。7月5日，据航班管家数据，2024上半年的旅客运输量约3.5亿人次，同比增长23.6%，其中，国内旅客量同比增长15.9%，国际旅客量同比增长255.1%；2024上半年全民航旅客运输量较2019年同期增长9%，其中，国内旅客量较2019年同期增长13.2%，国际旅客量恢复至2019年同期的81.9%。当前航空客运量增长态势良好，我们维持航空股处于长周期底部的判断。
　　4.公路警惕增长低于预期。从历史来看，公路板块的业绩增长较为稳定，2023年业绩高增长来源于2022年低基数，我们建议重新关注高分红特征。
　　5.投资建议：推荐中通快递、圆通速递、春秋航空、吉祥航空；关注申通快递、中远海能、招商轮船、广深铁路、铁龙物流、秦港股份。
　　交通运输行情周回顾：
　　6.本周交通运输指数下跌0.20%：从中信一级行业分类指数比较分析来看，交通运输行业2024年1月至今累计上升幅度为5.48%，在30个一级子行业中排名第7位。本周交通运输指数下跌0.20%，在30个一级子行业中排名13位。
　　7.本周港口涨幅居前：从中信交通运输三级行业分类指数比较分析来看，2024年1月至今累计涨幅居前的主要为航运、公路和铁路，涨幅分别为35.33%、11.68%和10.01%。本周交通运输三级子行业中，港口涨幅居前，幅度为2.48%。
　　风险提示：航空旺季需求低于预期；国际航线恢复进度低于预期；港口、铁路、公路等疫情复苏业务数据低于预期；快递龙头市占率提升速度过于缓慢；快递行业阶段性价格竞争较为激烈；国际快递业务不达预期；海外经济不确定性增强，油轮运输需求恢复不及预期。