供给：船舶交付量将在2024年创下新纪录，超过2023年的纪录。2023-2025年船队规模将迅猛增长25%，这将是有史以来增长最快的速度；
　　需求：全球经济稳步增长，预计2024-2025年维持3.18%增速。今年美中日等经济体增速预期下滑，唯欧盟边际好转。全球PMI虽连续扩张，但数值不强劲，同时中国PMI新出口订单指数14个月仅2次超枯荣线，这表明新订单的增长动力不足，为制造业的进一步扩张带来了不确定性。欧美零售销售保持稳定，消费者信心回升，继续比疫情前更多消费，更少储蓄，同时海外通胀回落启动降息周期，降息或将刺激消费；
　　周转：在红海危机的影响下，集装箱船只纷纷调整航线，绕行好望角，这进而加剧了全球航运的复杂性。首先，平均航行距离和船只需求量显著增长，均上升了10%，为航运业带来了额外的压力。其次，部分中转港口出现了严重的拥堵问题，加之美东码头劳工合同未能顺利续签，这无疑为全球供应链的稳定运行蒙上了一层阴影，有可能引发新一轮的供应链中断风险；
　　展望：综合考虑当前中东地缘政治的紧张局势，预计2024年中东战火难熄，苏伊士运河通航受阻。在此背景下，预计2024年的供需平衡将显著强化，全年都将维持紧张态势。同时，市场动向显示，部分货物流通可能由传统的三季度旺季提前至二季度，以应对潜在的供应链压力。这一变化无疑将增加供应链的复杂性和不确定性。
　　策略：单边：在维持地缘政治端2024年中东难以停火苏伊士运河难以复航的前提假设下，全年都将维持紧张态势。同时目前短期抢运导致旺季前置提振运价，整体表现强劲，但后续预计增速或将趋缓。08、10、12合约仍以回调做多为主。套利：8-10反套、10-12反套。