核心要点：
　　苹果与Meta商讨AI合作
　　据华尔街日报6月23日报道，苹果公司与Facebook的母公司讨论了将Meta的生成式AI模型集成到Apple Intelligence中的事宜，Meta和其他生成式AI公司希望利用iPhone大量分发其AI服务，类似于苹果通过AppStore提供服务。苹果公司则表示，如果苹果与OpenAI以外的公司达成合作，客户就可以在苹果内部系统之外选择其他自己想用的AI模型。在合作中，苹果并没有寻求一方向另一方付款，同时，AI模型供应商可以通过Apple Intelligence销售其高级订阅服务。此前，6月11日，苹果举办了全球开发者大会，AI功能成为主要的更新。苹果一如既往地发布了iOS18、iPadOS 18、macOS 15等软件系统，同时也推出了苹果的AI产品，苹果将其命名为Apple Intelligence，标志着ChatGPT发布18个月后，其对AI的发展做出了全面回应。
　　重视隐私保护是苹果AI的重要特色
　　用户使用摘要、转录、搜索等AI功能时，苹果都是基于自研AI模型进行响应，设备端和私有云无法处理时，Siri才会询问用户是否使用GPT4o，只有在用户允许的情况下才会使用GPT-4o。苹果应用私有云来进行自研AI模型的云端计算，以加强隐私保护，私有云可以在提供强大计算能力的同时，显著降低隐私泄露风险。此外，苹果无需存储用户提示（Prompt），无需共享用户IP地址即可访问ChatGPT。隐私和数据安全是端侧AI战略面临的最大挑战，也是消费者最关注的问题，苹果的隐私保护解决方案为行业树立了标准，将推动端侧AI加速发展。
　　系统级AI构筑竞争优势
　　在Apple Intelligence的助力下，Siri可以提供跨APP操作。苹果的闭源生态让它对生态有非常强的控制能力，让模型能够跨App调用各种接口、跨App访问数据。这样，生成式AI能力才能深入集成到系统里，全局化、跨App地运行起来。而目前，安卓手机主要提供的是单点AI应用，苹果AI可以提供更好的体验。优秀的AI体验有望推动iPhone换机周期到来，以及推动iPhone硬件配置升级。
　　集成更多第三方AI模型将提升苹果AI功能
　　除了与Meta商讨合作外，苹果还一直在与谷歌、AI初创公司Anthropic和Perplexity进行了类似的商讨，通过与其他AI公司合作，苹果可以避免过度依赖OpenAI，并且可以为用户提供多个选择，因为用户在不同的任务中可能会偏好不同的AI模型，比如创意写作或搜索医疗信息。
　　投资建议
　　2023年下半年以来，消费电子逐步复苏，全球智能手机销量2023Q3、2023Q4、2024Q1分别同比增长-0.1%、8.5%、7.8%，全球PC销量2023Q3、2023Q4、2024Q1分别同比增长-7.6%、-2.7%、1.5%。优秀的AI体验有望推动iPhone换机周期到来，以及推动iPhone硬件配置升级。给予消费电子行业“增持”评级，看好iPhone换机和iPhone硬件配置升级的投资机会。
　　风险提示
　　新一代iPhone需求不及预期；苹果AI应用进展不及预期。