内需预期依旧偏弱，结构主线不变。
　　内需预期依旧偏弱，市场短期进入预期兑现阶段。5月经济数据仍未打破市场对于内需修复的担忧预期，地产链为代表的传统内需依旧偏弱。二季度以来，国内权益市场已经经历了一轮政策预期带来的修复，当前来看，风险资产进入政策兑现的观察期，内需预期的打破或仍有待后续政策的进一步发力。本周后半周市场情绪有所走弱，一方面，政策预期兑现后市场出现情绪修复，另一方面，传统内需链景气水平依旧偏弱，市场此前预期的地产财政快速加码带动传统内需复苏，监管政策提升风险偏好的路径并未实质性形成。三中全会前夕，市场交投情绪或有所减弱，资金短期或再度阶段性寻求安全边际较高的资产方向。
　　市场延续调整，结构主线不变。近期市场整体延续调整趋势，对于二季度中报盈利同比高点的预期交易已过，市场或开始进入交易三季度预期的阶段，外需边际下行及内需边际上行幅度较缓成为主要矛盾。从结构上来看，本周杠资产再遇较大幅度回撤，本周陆家嘴论坛，监管层对于货币政策的发言进一步降低了市场预期，此外由于批价下行等因素进一步发酵，食品饮料为代表的消费行业再度下行。预期走弱阶段，红利资产仍为逻辑主线，本周石化、银行等相关红利行业较为抗跌，红利资产仍是高胜率选择。6月以来车路云相关政策密集出台，6月4日，四部委确定了首批9个智能网联汽车试点联合体。这些试点将在重庆、广州、深圳、上海、北京等城市展开，涵盖乘用车、货车、客车等，鼓励销售具备L2级及以上自动驾驶功能的车辆搭载C-V2X。6月17日，车路云一体化重大示范项目，智能驾驶迎重要催化，车路云产业链发展日趋成熟，A股多家上市公司分布在产业链中特别是中下游。
　　科创板《八条措施》发布，板块迎来发展新时期。作为新国九条配套政策文件体系的一部分，《八条措施》进一步强化科创板硬科技定位，革新科创属性评价体系；同时优化发行定价机制，提升了科创板打新底仓配置科创板股票要求；支持科创板公司尤其是优质未盈利硬科技企业并购重组；完善科创板交易机制，目标提升科创板交易活跃度。《八条措施》有望推动科创板进一步发挥市场价格发现、配置资源的功能，板块迎来发展新时期。
　　风险提示：政策落地不及预期，宏观经济波动超预期。