本月以来估值因子表现有所下滑，业绩超预期因子表现良好
　　本月以来估值因子整体有所下滑，仅在全A股股票池呈现一定的正收益；成长因子在中证500成分股票池有所回撤，在其余股票池取得正收益。盈利因子在沪深300和中证500成分股票池有所回撤，在其余股票池表现较好。小市值和反转因子本月以来呈现全面回撤。波动率因子在沪深300以外的股票池呈现正收益，换手率因子在沪深300和中证500成分股票池有所回撤。预期类因子中，业绩超预期因子表现良好，呈现全面的正收益。预期估值因子在沪深300和全A股股票池呈现正收益，在其余股票池有所回撤；预期增速因子在沪深300以外的股票池均呈现正收益。
　　本月以来公募量化指增超额全面回暖，500指增超额业绩领先
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于本月以来截至6月21日的表现来看，三类公募指增基金超额收益表现回暖，均呈现正向超额收益，；其中500指增基金超额整体领先，1000指增基金次之。从今年以来的整体表现来看，三类指增基金均呈现正向的超额收益，其中中证1000指增基金超额保持领先。
　　本月以来私募指增呈现普遍正超额，其余产品线整体表现平淡
　　量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值。由于数据存在延迟，我们重点统计本月以来截止6月14日量化私募产品的表现。整体来看，本月以来私募指增产品表现出色，均呈现正向超额收益，其中500与1000指增表现较为亮眼。其余策略产品表现整体平淡，均未取得明显的正收益；其中市场中性和套利策略表现相对优势。
　　风险提示：对引用的数据信息、基本假设、估值方法等影响证券估值评级的风险因素作充分说明，阐释可能导致盈利预测结果不成立的原因、估值定价不成立的原因