核心观点
　　本周重点关注两大新闻：1.6月12日，央行在山东省济南市召开保障性住房再贷款工作推进会，支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，预计此举将有效拉动竣工端建材的使用，后续需持续跟踪政策落地情况；2.6月11日多家厂商上调电子纱报价，整体涨幅300-500元/吨不等，主流报价较上周平均上涨4.2%。本周涨价后整体成交较好；叠加今年供应端有所收紧的背景下，后续价格提涨动力仍在。
　　行业动态信息
　　市场回顾：本周中信建材指数下跌2.11%，沪深300下跌0.91%，建材板块跑输大盘1.19%。本周子板块中，消费建材下跌1.17%、水泥下跌4.11%、混凝土及外加剂下跌2.06%、玻纤下跌1.84%、玻璃下跌1.79%、耐火材料下跌0.91%、新材料上涨2.65%。
　　板块数据跟踪：
　　水泥：全国均价上涨0.99%，库容比环比下跌2.06pct。本周全国高标水泥含税均价为389.17元/吨，环比上涨0.99%。本周全国水泥库容比64.38%，环比上周下跌2.06pct，较上月同比下跌2.19pct，较去年同期下跌12.375pct。本周水泥出货率49.53%，环比上周下跌0.53pct，较上月同比下跌6.33pct，较去年同期下跌5.87pct。
　　玻璃：浮法均价环比上涨0.26%，库存环比上涨0.14%。本周全国玻璃现货成交均价1664元/吨，较上周上涨0.26%；本周全国样本企业总库存5813.7万重箱，环比上涨0.14%，同比上涨6.10%，库存天数24.7天，较上期上行0.2天。本周3.2mm镀膜光伏玻璃24.75元/平米，周环比持平，年同比下降2.90%；2.0mm镀膜光伏玻璃16元/平米，周环比持平，年同比下降11.1%。
　　玻纤：无碱池窑粗纱价格稳定，电子纱市场价格有所上调。本周国内无碱粗纱市场价格主流走稳。近期无碱粗纱市场供应量局部会有增加，但对市场短期影响有限；需求端看，伴随气温升高，下游多数深加工厂开工或有阶段性回落。截至6月13日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3800-4000元/吨不等，全国均价3844.25元/吨，环比上一周均价（3862.75元/吨）略降0.48%，同比下跌3.09%。本周电子纱G75主流报价8800-9300元/吨，电子布当前主流报价为3.8-4.0元/米。
　　碳纤维：本周市场均价环比持平，库存环比上涨0.32pct。本周国内碳纤维市场均价91.25元/公斤，环比持平，年同比下跌23.13%。截至6月14日，丙烯腈现货价约9450元/吨，周环比持平。根据百川盈孚数据，截止到2024年6月14日，碳纤维行业毛利率为-12.20%，周环比上升17.96pct，月环比下跌116.70pct。截至6月14日，碳纤维库存15465吨，较上周环比上涨0.32%。其中东北、华东、西北库存分别为7500、1605、6360吨，较上周分别变动0/0/+50吨。
　　投资建议：本周重点关注两大新闻：1.6月12日，央行在山东省济南市召开保障性住房再贷款工作推进会，支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，预计此举将有效拉动竣工端建材的使用，后续需持续跟踪政策落地情况；2.6月11日多家厂商上调电子纱报价，整体涨幅300-500元/吨不等，主流报价较上周平均上涨4.2%。本周涨价后整体成交较好；叠加今年供应端有所收紧的背景下，后续价格提涨动力仍在。目前我们的配置思路如下：1.消费建材板块持续推荐零售占比高、业绩增长确定性高的C端消费建材【伟星新材】以及主业格局稳定，第二增长曲线明确的【北新建材】；2.新国标实施在即，重视当前涨价氛围下水泥板块投资机会，推荐【海螺水泥】；3.基于电子纱价格有所提涨，我们认为将进一步增厚电子纱厂家业绩，且后续仍有涨价空间，推荐供需格局有所优化的龙头【中国巨石】。
　　风险分析
　　1）地产基建投资增速不及预期
　　建材行业下游主要为地产和基建行业，其投资增速将显著影响对各类建材产品的需求。近年来房地产行业经历了多轮降杠杆、去库存、资金收紧等政策调控，未来仍将面临结构性改变；基础设施建设投资增速也从高位逐渐放缓。倘若地产基建投资增速不及预期，将使得建材行业面临景气度下滑以及企业经营环境压力加剧的风险。
　　 2）原材料价格上涨超预期
　　建材行业属于中游制造业，上游原材料价格波动将对行业盈利能力产生影响。倘若原材料市场价格出现较大幅度上涨，而成本压力向下游终端市场传导不及时的情形下，建材企业盈利空间将被挤压，从而面临利润下滑的风险