1.市场综述
　　6月第二周，郑商所近月期权合约到期，仓位降低后逐渐转移到远月合约上，持仓量下降。市场波动有所降低，期权交易量也表现为下降。其中有色板块减量减仓较多，贵金属反而继续增量增仓。
　　合成橡胶和白银以及天然橡胶、花生的交易量增加，锰硅、PVC和铁矿等交易量明显下降。在减量后，锰硅期权的日均成交量仍略高于白银期权。
　　波动率上来看，商品期权整体加权隐波下降约0.03%，其中能化和金属板块的降波幅度最大，黑色板块反而小幅升波，农产品几乎持平。
　　白银、沪铝、苯乙烯期权的加权隐波下降幅度靠前，铁矿石、工业硅和白糖的波动率略有上涨。
　　策略部分：
　　白银降波下行，隐波下方仍有空间，可考虑熊市看涨价差策略，卖出平值看涨期权，买入虚值看涨期权进行反转保护，赚取波动率下行和时间流逝的收益。
　　工业硅在弱势行情中有所升波，成交量PCR和持仓量PCR均远小于1，偏度持续大于0，可考虑买入看跌风险逆转策略，买入虚值程度低的看跌期权，卖出虚值程度深的看涨期权，布局空头策略。