本周市场普表现分化，科技板块涨幅强势。本周A股市场表现分化，其中表现相对较好的为微盘股（2.6%）、科创50（2.2%）和北证50（1.6%）。风格方面，根据中信风格划分，本周表现较好的风格指数为成长（2.4%），截至周五申万大盘/申万小盘指数为0.82，较周一环比下降1bp，小盘表现略微占优。行业方面，本周表现最优的申万一级行业为通信（6.0%）、电子（4.7%）和计算机（3.7%）。
　　市场估值持续下探，煤炭、银行PB-ROE表现占优。截至本周五，万得全A、上证50、沪深300、中证500、创业板指PE_TTM分别为16.63、10.35、11.94、22.69和27.47，分别环比变化-0.06、-0.12、-0.10、-0.04和0.08。行业角度来看，当前国防军工、电子、社会服务等行业当前PEG表现占优，煤炭、银行和综合等行业当前PB-ROE表现占优。市场整体股权溢价为3.76%，处于2010年以来86.5%分位，环比提升1bp，当前已高于“均值+1倍标准差”线。
　　市场情绪指数下行，行业轮动速度达高位。本周市场热度均值为22.0，较前周均值变动-1.5个百分点，处于2013年以来31.2%分位水平。其中涨停股数量较前周大幅提升；北向资金增长率较前周小幅提升；全A换手率、期指成交增长率、创业板换手率、卖方盈利预期、两融成交占比与前周持平；RSI-30D较前周小幅下降。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为54.7%，较前周变化23.2个百分点。本周成交占比最高的三个行业分别为电子、机械和计算机。截至本周五，A股行业轮动系数为285.7，较上周环比上行19.5，处于2014年以来90.4%分位。盈利预期上调幅度较大的行业分别为建筑材料、交通运输和农林牧渔。调研热度最高的三个行业分别为汽车、机械设备和电子。涨停股占比最高的的三个行业分别为综合、电子和房地产。
　　北向资金大幅流出，宽基ETF获净申购。本周市场资金总体净流出5.33亿元，较前周环比变化-8.42亿元。市场资金净流入主要贡献项为ETF基金净流入（147.20亿元）、融资净买入（72.04亿元），主要流出项为北向资金净流出（-218.73亿元）。行业来看，本周资金流入较多的行业为电力设备、电子和计算机，流出较多的行业为食品饮料、家用电器和银行。本周含权益类公募基金发行规模为39亿元(其中偏股型28亿元)，环比变动27亿元；发行数量为15只（其中偏股型14只），环比变动-6只。本周北向资金净流出218.73亿元，较前周环比多流出271.78亿元。主要增持电力设备、电子和计算机等行业，主要减持食品饮料、医药生物和家用电器等行业。本周外资配置盘净流出约86.48亿元，交易盘净流出约133.74亿元，中资背景机构流入约1.5亿元。两融日均成交规模为598.46亿元，占A股总成交额的9.1%，较上周上升0.6%，电子、公用事业和交通运输两融净买入额最高。本周ETF基金净流入147.2亿元，较前周环比多流入53.6亿元，宽基ETF基金本周主要净增持科创50ETF，主要赎回中证1000&2000ETF，行业主要净增持医药生物ETF，赎回电子ETF。
　　根据估值、资金和情绪面三个角度打分，当前分数较高的行业为社会服务、化工和电子。
　　风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。