本期投资提示：
　　观点：欧洲关税落地后，进一步确定自主车企全球化需要海外建厂并实现当地运营，但凭借领先的新能源技术和成本优势，依然看好海外扩张之路。1、整车端：随着比亚迪DMI5.0发布，我们认为其借助DMI5.0系列有望开启新一轮车型周期，同时在高性价比车型中强化了品牌力，国内销量有望进一步提高；华为鸿蒙问界、智界、享界等已经形成产品系列，后续有望通过高速迭代持续在高端化和智能化下突破；2、零部件端：汽车零部件全球化进程或许需要变换思路，成熟的海外先驱或能把握窗口期，我们认为敏实集团、福耀玻璃、岱美股份等全球化经营成熟的企业有望在自主品牌海外建设初期提供强大的产品和高效的服务，由“稳健”转化为“成长”；同时建议关注已经消化估值、海外亦在加速拓张的优秀企业如星宇、银轮、新泉、爱柯迪等。
　　行业情况更新：
　　根据上险量数据，2024年第23周(6.3-6.9)乘用车市场销量合计33.6万辆，环比-18.8%，同比-8.0%；其中传统能源车销量为16.5万辆，环比-24.0%，同比-28.7%；新能源车销量17.1万辆，环比-13.2%，同比+27.8%；新能源车销量渗透率50.9%。
　　原材料价格本周略有下降，海运价格本周有所上升。最近一周/一个月，传统车原材料价格指数分别-1.5%/+1.5%；新能源车原材料价格指数分别-2.6%/-2.5%。海运成本相较上月有所上升，本周相较上周（6月7日）+0.8%，相较于上月（6月14日）-5.5%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额1411.06亿元（环比-34.73%），汽车行业指数收报5432.84点，全周上涨1.33%。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第5位，较上周上升6位，PE排名第14位，处于中等偏上水平。
　　本周行业个股上涨169个，下跌104个。其中涨幅最大的个股是光庭信息、瑞鹄模具和斯菱股份，分别上涨21.7%、16.2%和14.0%，跌幅最大的个股是北特科技、申华控股和智慧农业，分别下跌9.1%、8.4%和7.9%。
　　重要事件：①工信部第384批新车申报，比亚迪宋LDM-i、海豹07 DM-i、方程豹豹3、阿维塔11增程版、领克Z10、smart #5、乐道L60、小鹏M03等车型值得期待。②欧盟宣布拟对华电动汽车加征关税，幅度多在预期内，不改长期自主新能源出海趋。③特斯拉股东大会，批准马斯克薪酬方案，FSD及Robotaxi、人形机器人、Cybertruck及4680电池、其他新车型等方面信息更新。
　　投资分析意见：结合今年乘用车销量相对稳定+自主市占率持续提高,同时商用车复苏通道+出口预期，推荐3条主线：①政策重点关注“以旧换新”，以及低估值稳健经营性企业，比亚迪、吉利、长城；潍柴、重汽。②具备核心客户，业绩有强兑现度的零部件企业，建议关注星宇、松原、新泉、银轮、松原、川环等。③AI驱动下的机器人、智能车板块和小米汽车发布后超预期潜力，建议关注赛力斯、江淮、沪光股份等华为链、小鹏汽车、理想汽车、德赛西威、小米集团、无锡振华等
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期