2024年6月11日至6月14日建筑材料板块（SW）下跌2.1%，上证综指下跌0.61%，建材板块相对沪深300超额收益为-1.18%。其中水泥（SW）下跌2.91%，玻璃制造（SW）下跌2.73%，玻纤制造（SW）下跌2.75%，装修建材（SW）下跌0.95%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-1.41亿元。
　　【周数据总结和观点】
　　地产政策催化下，二手房成交量维持较高水平，部分城市挂牌量逐步见顶回落，政策效果初现，各地收储去库也逐步进入执行阶段，持续关注后续收储落地情况。根据wind统计，2024年5月地方政府债总发行量9035.95亿元，较4月环比大幅增长，发行节奏已在加快，后续有望进一步加速。具体行业来看，玻璃2024年需求承压，价格预计持续探底：预计2024年竣工需求转弱，但供给仍在高位，加工厂备货情绪谨慎，长期价格趋势下跌，收储影响需要观察。消费建材高性价比标的值得底部布局：预计2024年新开工或将逐步企稳，竣工将由强转弱，价值股、新开工链条、高成长性标的值得底部布局，关注北新建材、伟星新材、志特新材。水泥需求年内有望逐步触底：新开工经过2年下滑进入筑底阶段，基建预计仍将托底，水泥需求有望在年内触底，重点关注海螺水泥。玻纤供给担忧仍存，但底部已现：玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但价格已触底回升，底部确认。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，但考虑供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。其他建材：关注绩优、有成长性个股，重点推荐濮耐股份。
　　水泥近期市场变动：截至2024年6月14日，全国水泥价格指数389.2元/吨，环比前一周+1.0%，全国水泥出库量400.45万吨，环比前一周-5.4%，其中直供量179万吨，环比前一周-3.2%，全国水泥熟料产能利用率40.4%，环比前一周-8.3pct，全国水泥库容比72.19%，环比前一周+1.32pct。下游需求持续偏弱运行，出库量下降，局部资金略有改善，但受农忙、降雨影响，部分项目半停工或进度缓慢，新开项目多处于前期筹备阶段，实际采购量较为有限。
　　玻璃近期市场变动：本周浮法玻璃均价1693.06元/吨，较上周涨幅0.82%，全国13省样本企业原片库存5208万重箱，环比上周-109万重箱，年同比+48万重箱。本周浮法玻璃市场价格稳中有涨，多地库存小幅下降，北方主产区受供应稍增、期货盘面偏弱等因素影响，节奏性放缓。考虑到下游深加工订单、回款未有明显改善，备货意愿较低，社会库存仍需时间消化，预计现货价格震荡后将回落。
　　玻纤近期市场变动：本周无碱粗纱市场价格主流走稳，个别厂及部分贸易商报价略有松动。伴随气温升高下游开工有所回落，刚需支撑稍显乏力；供应端本周无产线变动，但前期北方市场个别新点火产线陆续投产，局部产量小幅增加；库存方面，整体厂库压力尚可，厂家心态平和。短期内粗纱价格暂看稳。本周电子纱价格上调，涨幅300-500元/吨，新价落实情况良好。电子纱供给端偏紧，需求端下游订单仍较充足，预计短期价格涨后趋稳，中长期仍存提涨动力。截至6月13日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3844.25元/吨（主流含税送到），环比上周略降0.48%，同比下跌3.09%；电子纱G75主流报价8800-9300元/吨，环比上涨4.2%，7628电子布主流报价3.8-4.0元/米，按中位数计算环比上涨5.4%。
　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，铝合金、天然气价格上涨，沥青、乳液、PVC价格震荡。
　　碳纤维近期市场变动：本周碳纤维价格环比持平。行业单周产量1123吨，开工率46.4%，生产供应小幅增加，本周光威复材包头一期4000吨正式投产；周库存量窄幅增至15465吨。本周行业平均单吨成本增至11.76万元，平均吨毛利-1.28万元，毛利率-12.2%。
　　风险提示：政策落地不及预期风险，地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。