投资要点：
　　●台积电4月营收同比增长59.6%。台积电公布最新业绩，2024年4月营收2360.2亿元新台币，环比增长20.9%，同比增长59.6%。2024年1-4月，台积电营收8286.65亿元新台币，同比增长26.2%。
　　●联发科4月营收同比增长48.25%。联发科发布2024年4月合并营收报告，母子公司合并营业收入为420.28亿元新台币，同比增长48.25%，环比减少16.74%。联发科1至4月份合并营收为1754.86亿元新台币，同比增长41.52%。
　　◎回顾本周行情（5月9日-5月15日），本周上证综指下跌0.27%，沪深300指数下跌0.11%。电子行业表现弱于大市。申万一级电子指数下跌2.04%，跑输上证综指1.77个百分点，跑输沪深300指数1.93个百分点。电子在申万一级行业排名第二十八。行业估值方面，本周PE估值下降至52.16倍左右。
　　◎行业数据：一季度全球手机出货2.89亿台，同比增长7.74%。中国3月智能手机出货量2021万台，同比增长-6.2%。3月，全球半导体销售额459.1亿美元，同比增长15.2%。3月，日本半导体设备出货量同比增长8.50%。
　　◎行业动态：舜宇光学4月手机镜头出货量同比增长6.4%；联发科4月营收同比增长48.25%；台电4月营收同比增长59.6%。
　　◎公司动态：中芯国际：一季度营收同比增长19.7%。
　　◎投资建议：电子行业需求底部弱复苏，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商。半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注。
　　风险提示：需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。