特高压：以特高压为代表的主网建设为今年电网投资重点，风光大基地外送压力下需求依旧，柔性直流技术落地在即。随着风光大基地外送需求压力增大，特高压新一轮建设周期正在进展，2023年共招标“两交四直”符合预期，未来多条线路按照规划有序推进。柔性直流技术日益成熟，作为灵活控制和调节的一种输电方式，适合新能源为主的能源基地外送，未来有望落地。
　　智能化：随着宏观政策、数字技术进步与升级等多重利好因素的叠加影响，能源与互联网融合进程加快，智能电网行业迎来高速发展阶段。智能电网能够通过感知、预测、控制、调度等一系列电力数字化技术手段的应用，高比例消纳来自源端和荷端新能源发电量，抵消新能源并网对电网运行带来的波动。同时，随着数字技术进步，智能检测投资相较于人工巡检降低成本效果明显，同时巡线效率更高、风险排查更准确，为未来长期方向。
　　出口：各国政府对于清洁能源的大力推广，以及对传统电网的升级改造需求，共同推动了电网设备市场的持续繁荣。受益于我国电网设备企业性能及成本优势日益提升，相关企业国际竞争力不断增强。尤其在智能电表、变压器方面涌现出一批优质企业，我国已是相关环节的第一大出口国，今年出口额有望均保持快速增长。同时“一带一路”倡议的推动，为行业的发展提供了更大的空间。
　　储能：成本及招标价格继续回落。电芯价格回落助力储能成本优化。受益于碳酸锂价格的快速回落，磷酸铁锂方形储能电芯价格由2023年初0.96元/wh回落至目前的0.41元/wh，价格下降57%，为储能成本优化提供了空间。竞争加剧，国内储能招标价格快速回落。一方面得益于电芯等成本端的价格下降，另一方面受储能行业竞争加剧的影响，储能设备招标单价2023年以来出现明显下滑，2024年1月单价由2023年1月的1.69元/wh下降至0.9元/wh，3月更是降至0.61元/wh。
　　 2024年3月电网设备指数跑赢上证综指。2024.03.01-03.31，上证综指+0.86%，电力设备指数+3.72%，电网设备指数+5.78%。输变电设备、配电设备、电网自动化设备、电工仪器仪表、线缆部件及其他指数3月成交额环比均高于2月。
　　投资建议：（1）在全球电网投资稳步增长及我国电网设备竞争力日益提高的背景下，看好相关出口产业链公司。在智能电表环节，相关企业出海及前期布局较早，在当地具备渠道及资源优势，建议关注海兴电力、三星医疗。其次，变压器环节受益于新能源发展，增长较快，建议关注金盘科技、明阳电气、思源电气、望变电气。（2）其次看好主网环节，2024年特高压建设有望延续，推荐充分受益国企改革后有望提质增效的GIS开关龙头【平高电气】、订单盈利向好及增量业务逐步落地的【思源电气】，建议关注：长高电新、许继电气、国电南瑞。（3）再次，电网智能化加快实施，推荐电网智能调度以及通信基础设施建设环节。推荐：【泽宇智能】，建议关注：国电南瑞、东方电子、国网信通；同时国网智能巡检投资有望回暖，建议关注：申昊科技、亿嘉和、智洋创新。
　　风险提示：宏观经济波动、行业政策变化、原材料价格持续上行、下游需求不及预期