3月估值、成长齐头并进，微盘呈现优势
　　3月估值与成长因子表现双双走强，均呈现全面的正收益；其中成长因子在所有股票池中Rank IC均超过5%。盈利因子在中证1000成分股票池呈现一定正收益，在其余股票池回撤。小市值因子在沪深300与中证500成分股票池均呈现回撤，而在全A股股票池取得显著的正收益，市场呈现微盘优势的结构。反转因子同样在全A股股票池表现出色，但在其余股票池回撤；波动率、换手率因子整体表现良好，呈现普遍的正收益。预期类因子中，超预期因子在沪深300成分股票池有所回撤，在其余股票池取得正收益。预期估值因子整体呈现回撤，而预期增速因子在各个股票池均呈现正收益。
　　3月公募指增超额全线回暖，500指增超额相对领先
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。从3月份的业绩表现来看，上述三类公募指增基金均取得正向的超额收益，其中中证500指增基金超额最为亮眼，3月平均超额收益超过1%。从全年表现来看，三类指增产品整体均呈现正向超额收益，其中中证500与中证1000指增基金整体超额收益接近，相对领先沪深300指增基金。
　　3月量化私募各产品线业绩均有所回暖
　　量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值，我们重点统计量化私募产品截至3月29日的表现。整体来看，3月私募指增产品表现较为亮眼，整体取得明显的超额收益，其中中证500与中证1000指增产品超额均较为亮眼。其他策略同样呈现全面正收益，其中股票多头和管理期货（CTA）产品表现较为突出。从机构的管理规模来看，百亿以上规模的量化私募在业绩上整体有所领先。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。私募产品业绩来源于第三方数据库，可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。