本期投资提示：
　　经济稳增长预期下，代表中国核心资产的沪深300指数配置价值提升。2024年《政府工作报告》释放积极信号，加强宏观经济修复信心。宏观政策力度持续加强，积极的财政政策和稳健的货币政策继续实行，金融对实体经济支持力度加强。从CPI同比增速、发电量增速、克强指数、PMI等数据来看，经济增长初现端倪。沪深300指数选取沪深两市总市值和流动性最好的300只股票编制而成，是A股核心资产代表指数，是分享国家经济增长的有力配置工具。
　　沪深300指数年度收益波动较大，2020年以来年内最大回撤超中证全指。沪深300指数相对中证全指，2016-2020年超额收益为正，2021-2023年超额收益为负，2024年超额收益再度为正。从2020年开始（不包含2024年），沪深300指数年内最大回撤均大于中证全指。单纯的沪深300指数投资已经不能满足投资者追求稳健收益的需求，通过指数增强方法，可以显著降低指数投资的回撤风险，在beta收益基础上获取alpha收益。
　　指数增强ETF是指数投资新工具：指数增强ETF是将主动化管理与ETF运作模式相结合的新型公募基金。其定义为在力求对指数有效跟踪的基础上，通过数量化方式进行积极的指数组合管理和风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益。
　　国泰沪深300指数增强策略ETF：严控风险下实现长期超额收益。国泰沪深300增强ETF在风险控制上更为严格，相对沪深300指数累计超额收益2.1%，增强ETF整体波动都要小于跟踪指数，即指数上涨时弹性略低于指数，指数下跌时，跌幅也更小于指数，相比于被动指数ETF，指数增强ETF长期投资体验更佳。
　　国泰沪深300指数增强策略ETF在风格和行业偏离的控制上更为严格。以估值、成长、反转等常见的十大类风格为准，国泰300增强ETF风格暴露水平低于现存300增强基金（场内和场外）风格暴露均值，可见国泰300增强ETF在风格暴露控制上较为严格；同时300增强ETF在量价和基本面因子的配置上较为均衡。行业偏离上，国泰300增强ETF相对于沪深300指数的行业偏离控制在10%以内，且2023年进一步减小到5%以内。
　　风险提示与声明：本报告数据均来自公开信息，不涉及对未来走势的预测，相关模型构建与测算均基于申万宏源研究客观研究，可能存在模型失效等风险。本报告不涉及基金评价业务，不涉及对基金公司、基金经理、基金产品的推荐。阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解基金产品波动、基金经理个人长期投资风格、历史业绩、选股能力、风险偏好等因素，对基金业绩可能造成的影响。报告内容仅供参考，投资者需特别关注官方基金披露信息。