本报告导读：
　　GTC大会开启预热；关注大会指引的新变化新方向；聚焦AI和算力网络架构的变化。
　　摘要：
　　GTC大会开启预热。2024年3月18日-21日，英伟达将举办GTC 2024大会。往年GTC大会都会成为全球科技技术发展的盛会，举办超过900场会议，300多家参展商将展示企业如何部署NVIDIA平台，以在航空航天、农业、汽车和运输、云服务、金融服务、医疗和生命科学、制造、零售和电信等各行各业实现重大突破，并给出新的指引性方向。例如2023年GTC大会主要以算力为主，后续也推动了下游服务器、光模块、存储公司的订单激增,推动行业爆炸性发展。
　　关注大会指引的新变化新方向。根据英伟达官方信息，GTC大会上将发布加速计算、生成式AI以及机器人等领域的最新突破性成果。例如主要议题包括Al的变革时刻，可能涉及神经网络架构在AI领域的变革；AI的高速革命与如何管理其对人类的影响，包括图像模型变化以及应用；还有高能效的“全时在线” AI加速器、可提高天气预测分辨率的扩散模型、由大语言模型驱动的具身智能体，以及用于自动驾驶汽车场景重建的基础模型；加速的机器人运动生成工具包，将AI用于从野外数据中学习逼真的3D数字人等。
　　聚焦AI和算力网络架构的变化。展望GTC 2024，重点关注B100、GB200等芯片和网络架构的变化，以及网络架构变化带来的端口数、光模块、线缆的数量和结构变化。同时，预计液冷也将成为热议的话题。
　　投资建议：一是全球AI产业共振，更大比重重视光电互联的投资价值；二是兼顾国资企业稳增长高股息的价值以及新业态蜕变的机会；三是寻找“0-1”变化的卫星通信、车载通信等新连接投资主题；四是关注经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛道下的头部企业的深蹲起跳。
　　风险提示：AI等新技术领域的投资落地或不及预期。企业竞争或加剧影响盈利能力。