一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+0.33%，沪深300指数+1.38%，相对收益为-1.05pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第22位。周涨幅最大的三个子行业分别为家装（+6.41% ）、专业工程（+3.11% ）、基建国企（+1.63% ），对应行业内三个公司：东易日盛（+11.11%）、利柏特（+14.18%）、高新发展（+20.70%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建央企（+9.34%）、国际工程（+7.77%）、基建国企（-0.24% ），对应行业内三个公司：中国铁建（ +12.88% ）、中材国际（+21.41%）、高新发展（+46.94%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为洪涛股份（+26.67%）、高新发展（ +20.7% ）、利柏特（+14.18% ）、名家汇（ +12.86% ）、东易日盛（+11.11%），周度涨幅后5名的是中装建设（-15.54%）、全筑股份（-7.50% ）、建艺集团（-6.07% ）、维业股份（-5.96% ）、霍普股份（-4.22%）。
　　行业主要变化：宏观方面，中国人民银行指出将继续大力支持上海国际金融中心建设和扩大金融高水平开放，支持上海打造人民币金融资产配置中心。行业方面，1）住建部指出各城市要根据当地实际情况，完善“保障+市场”的住房供应体系，科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。2）国资委指出乘势而上、全力以赴推进新一轮国企改革，推动国有企业改革深化提升行动实现良好开局。
　　重点公司主要变化：1 ）上海建工：2023年营业总收入3047亿元，同比+6.53%，归母净利润15.08亿元，同比+11.24%。2）东华科技：2023年营业总收入75.58亿元，同比+21.24%，归母净利润3.44亿元，同比+19.16%。3）中材国际：签订了《沙特东方水泥公司5#线日产10000吨熟料水泥生产线EPC总承包合同》，合计金额2.71亿美元，占2022年营收的4.86%。
　　投资分析意见：我们认为，中央金融工作会议指出加快“三大工程”建设，城中村改造、保障房建设均有望提速，地产产业链迎来布局窗口，城改重点关注设计（华阳国际、深圳瑞捷等）、投融资+建造（天健集团、上海建工、安徽建工等）、房屋施工及配套企业（德才股份、建发合诚、宏信建发、志特新材等），保障房重点关注装配式建筑方向（中铁装配、鸿路钢构、精工钢构、东南网架等）。与此同时，随着国内地方政府一揽子化债方案的推出、万亿国债的发行，国央企凭借自身优势更具配置价值，央企重点推荐中国中铁，关注中国交建、中国中冶，国际工程关注中钢国际、中材国际，国企关注上海建工、安徽建工、四川路桥。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。