本周重点提示关注
　　1、重点事件：中央发布“推动设备更新、降低物流成本”政策
　　2月23日，习总书记在中央财经委员会第四次会议上强调要推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本，降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措，主要途径是调结构、促改革，有效降低运输成本、仓储成本、管理成本。
　　点评：
　　政策重点受益行业之一：物流装备
　　1、我国物流成本较高，占GDP比重约14.7%，美国这一比重约9.1%，主要是我国基础设施和物流体系的效率有待提高，且物流信息化、自动化水平相对较低。因此降低物流成本必定伴随着物流自动化水平的提升，增加智能物流装备需求。
　　2、智能物流装备主要硬件包括产线自动化设备（输送、分拣、包装系统）、工厂自动化设备（叉车、AGV、物流机器人等），前者以定制化项目为主，实现工件在产线上的自动运输，后者以通用的标准品为主，实现工件在工厂内不同区域的自动运输，二者都是物流自动化改造的必备设备，因此都将受益。
　　3、投资建议：强烈推荐智能物流装备核心零部件龙头德马科技、叉车龙头安徽合力、杭叉集团。
　　政策重点受益行业之二：仪表
　　1、我国燃气表、水表智能化水平有较大提升空间及必要性。我国燃气表市场中，新增表计智能化渗透率80%以上，存量表计智能化渗透率仅20%；水表市场中，新增表计智能化渗透率40-50%，存量表计智能化渗透率不到20%。
　　2、燃气安全事关民众人身安全，水网漏损事关我国节水需求，从去年以来备受政策关注。2023年，住建部等部门陆续发布城市生命线安全工程、国家水网建设纲要、老旧小区改造、城中村改造等多个政策。2024年2月，住建部再次提出，我国将大力推进城市地下管网改造，实施城市排水防涝能力提升工程。我国力求通过更新改造来提升我国管网及计量终端的智能化水平，城市生命线工程势在必行。
　　3、投资建议：强烈推荐智能燃气系统龙头金卡智能、超声流体测量设备龙头汇中股份。
　　风险提示：政策落地不彻底、地方财政支持力度不足等。
　　2、重点事件：2024年1月挖机总销量止跌回升
　　据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年1月销售各类挖掘机12376台，同比增长18.5%，其中国内5421台，同比增长57.7%；出口6955台，同比下降0.73%。
　　点评：
　　销量：2023年以来单月销量首次同比正增长
　　内销：连续第2个月正增长。1月挖机内销5421台，同比大幅增长57.7%，推测更多的是基数效应：1）与历史高位相比，内销5421台仍有一定差距，处于2023年全年低位水平。2）去年同期基数较低，内销3437台，同比下降58.5%，主要系国四切标需求提前释放。
　　出口：同比降幅大幅缩窄。1月挖机出口6955台，同比下降0.73%，但环比下降23.34%，海外市场景气度回升仍待观望。
　　终端开工：1月开工小时数同比大增89%
　　2024年1月中国地区小松挖掘机开工小时数80.4小时，同比增长89%。终端开工量旺盛，看好后期作业量增加后销量回升。
　　但反观海外市场，仅欧洲挖机开工小时数较2023年同期小幅增长1.8%，日本、北美均延续2023年下滑趋势。短期看，海外市场需求恢复仍存在不确定性。
　　三大工程加速落地，开工有望继续改善
　　2023年12月底中央工作会议指出：要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。从资金端看，截至2月20日国开行已发放城中村改造专项借款360多亿元，涉及北京、上海、广州等32个城市223个项目。目前开年政策端、资金端利好，静待作业量提升后对内需的提振。
　　鉴于国内工程机械行业仍处底部调整期+海外阶段性承压，我们相比β更注重α。推荐关注有预期差、有成长性的零部件公司，如恒立液压、唯万密封、艾迪精密、长龄液压。此外，继续推荐关注竞争格局优化、费用率确定改善的主机龙头，如徐工、三一重工、中联重科等。
　　风险提示：基建、房地产需求不足等。
　　3、重点事件：英伟达入局人形机器人
　　（1）英伟达宣布将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC 2024大会，Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和Google DeepMind等公司将在现场展出25款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。
　　（2）英伟达高级科学家Jim Fan透露，英伟达将成立新的研究小组GEAR（Generalist Embodied Agent Research，通用具身智能体研究）。他相信在未来，每一台移动的机器都将是自主的，机器人和模拟智能体将像iPhone一样无处不在。Jim还强调，2024年将是属于机器人、游戏AI和模拟的一年。Jim还展示了相关研究成果：①Eureka——转笔灵巧手；②Voyager——LLM驱动、能熟练玩Minecraft的智能体；③MineDojo——开放框架，将Minecraft变成AGI研究游乐场；④VIMA——第一个带有机械臂的多模态LLM。
　　（3）中坚科技和兆新股份公告，设立海外spv