固收+产品业绩跟踪。截至2024.02.02，全市场共有1208只固收+基金，规模合计17009.35亿元。本周（2024.01.29-2024.02.02，下同）共发行6只新产品。混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、债券型FOF基金和混合型FOF基金本周的业绩中位数分别为0.13%、-0.74%、-0.90%、-0.63%、-0.06%、-1.05%，保守型、稳健型和激进型的基金业绩中位数分别为0.08%、-0.57%、-1.05%。截至2024.02.02，共有215只固收+产品的净值创历史新高。
　　大类资产择时观点。2024Q1，逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Inflation。2024年2月，股票、债券、黄金择时信号分别为中性、中性、看多，截至2月2日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约2月收益率分别为-1.11%、0.00%和0.62%。
　　行业ETF轮动观点。2024年2月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：国泰中证全指通信设备ETF（515880.SH）、易方达中证石化产业ETF（516570.SH）、国泰中证计算机ETF（512720.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）和国联安中证全指半导体ETF（512480.SH）。ETF组合本周收益-5.90%，相对Wind全A指数超额收益3.38%。本月（2024.02）收益-1.57%，相对Wind全A指数超额收益1.33%。
　　股债混合策略表现。基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益-0.57%，2023年累计收益-0.67%；基于宏观择时的股债风险平价策略本周收益0.11%，2023年累计收益0.47%；基于宏观择时的股、债、黄金风险平价策略本周收益0.14%，2023年累计收益0.47%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债20/80再平衡策略本周收益-0.84%，2023年累计收益-0.57%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债风险平价策略本周收益0.09%，2023年累计收益0.59%。
　　量化固收+策略表现。股票端采用PB盈利、高股息、小盘价值、小盘成长组合，不择时的股债10/90月度再平衡策略，2023年累计收益分别为-0.60%、0.20%、-2.28%、-2.39%；不择时的股债20/80月度再平衡策略，2023年累计收益分别为-1.62%、-0.02%、-4.95%、-5.17%；基于宏观动量择时模型的股债20/80月度再平衡策略，2023年累计收益分别为-1.56%、-0.01%、-4.78%、-4.92%；股票端采用PB盈利搭配小盘价值或小盘成长组合，基于逆周期配置的股债20/80季度再平衡策略，2023年累计收益分别为-1.58%、-1.58%。
　　固收+组合表现。截至2024.02.02，保守型固收+FOF、均衡型固收+FOF、激进型固收+FOF本周的区间收益分别为-0.23%、-0.20%、-2.62%，最大回撤分别为-0.23%、-0.22%、-2.62%；上月（2024.01.02-2024.02.02）的区间收益分别为-0.22%、0.05%、-4.36%，最大回撤分别为-0.45%、-0.49%、-4.36%；年初至今（2024.01.02-2024.02.02）的区间收益分别为-0.22%、0.05%、-4.36%，最大回撤分别为-0.45%、-0.49%、-4.36%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。