上周计算机板块大跌14.8%，跌幅较为罕见，我们认为主要是反映2023年上市公司业绩不及预期以及对2024年业绩的不乐观。我们认为，经历了年初以来整体的大幅调整后，部分绩优个股已经到了较有吸引力的估值水平，有望率先企稳。
　　算力板块依然是需求与政策共振的方向。从国内来看，国产算力正日益成为算力服务与运营机构的选择，而国家一体化算力网的建设，也将有利于屏蔽底层硬件差异，弱化国产AI芯片在生态上的短板，并通过算力调度将分散的算力基础设施进行连接，从而实现算力低门槛、普惠化。此外，英伟达H20芯片据报道即将可以预订，也有利于浪潮信息等公司后续开展相关业务。
　　国资委将市值管理纳入考核，央国企背景IT公司将仍然受到关注。上市公司是央国企重要组成部分，央国企提升市值关注度，旗下IT公司迎来发展良机。在新一轮国企改革的浪潮中，IT类企业帮助央国企数字化转型，从而实现高质量发展的重要任务，上市平台将迎来发展良机。我们认为，随着国资委加强对央国企旗下上市公司的市值管理，央国企背景IT公司有望迎来价值提升。
　　AI大模型进展较快，未来应用空间广阔。讯飞星火V3.5及智谱GLM-4的发布，标志着国产大模型开始全面对标GPT-4，为国内的大模型应用与生态发展提供支撑。
　　我们认为，多模态大模型未来的发展至关重要，一方面有助于C端爆款的诞生，另一方面，多模态大模型能真正打通物理世界和数字世界的障壁，对自动驾驶、人形机器人等具身智能领域的突破提供有力支撑。
　　低空经济有望成为新热点。近年来，无人机、无人配送、飞行汽车等概念逐渐走入大家视野，相关产业蓬勃发展。2023年，国家及地方政府频频发文，持续引导推进低空经济发展，我国低空经济市场规模有望于2035年达到六万亿元。我们认为，低空经济相关信息基础设施建设是发展关键。低空空域管控系统、无人机飞行信息系统、无人机反制系统等数字化智能系统的建设与运行是保障低空飞行安全的基础。
　　数据要素产业催化与落地值得期待。近期，财政部发布《关于加强数据资产管理的指导意见》，对数据资产管理进行引导规范，其中公共数据作为重要内容，其运营与分配机制的得到明确，有利于释放公共数据开发利用的巨大空间。
　　投资建议与投资标的
　　.算力领域：建议关注浪潮信息(000977，未评级)、中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)、思特奇(300608，未评级)、高新发展(000628，未评级)、亚康股份(301085，未评级)、首都在线(300846，未评级)、铜牛信息(300895，未评级)等。
　　AI领域：建议关注金山办公(688111，增持)、新致软件(688590，未评级)、虹软科技(688088，未评级)、科大讯飞(002230，买入)、中科创达(300496，买入)、彩讯股份(300634，未评级)、万兴科技(300624，未评级)等。
　　央国企IT公司：建议关注中远海科(002401，未评级)、国投智能(300188，买入)、太极股份(002368，未评级)、中国软件(600536，未评级)等。
　　低空经济领域：建议关注莱斯信息(688631，未评级)、深城交(301091，未评级)等。
　　数据要素板块：建议关注银之杰(300085，未评级)、税友股份(603171，买入)、云赛智联(600602，未评级)、广电运通(002152，未评级)、中科江南(301153，未评级)、久远银海(002777，未评级)、上海钢联(300226，增持)、每日互动(300766，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、山大地纬(688579，未评级)等。
　　其他：建议关注远光软件(002063，买入)、中控技术(688777，买入)等。
　　风险提示
　　技术落地不及预期，政策监管风险。