美国1月非农就业人口增加35.3万人，远高于普遍预期的18.5万人，12月的就业人数从此前的21.6万人上修至33.3万人。失业率3.7%，与前值持平，好于预期值3.8%。劳动参与率62.5%，与前值持平，低于预期值62.6%，是过去12个月最低。平均时薪环比0.6%，高于预期值0.3%和前值0.4%，是过去22个月最高，平均时薪环比大幅抬升主因工作时间明显缩短。近两个月美国就业市场意外超预期，这一趋势会否延续仍待观察，但至少表明，美国就业市场的韧性不容低估，劳动力市场依然紧俏是后续“再通胀”的一个“隐忧”。非农就业数据公布后，市场降息预期进一步推迟。利率期货隐含的3月降息概率从40%左右降至20%左右，5月降息概率从100%降至90%左右，2024全年降息幅度预期也从大概率降150bp降至125bp。