近半月，地方“两会”已开完，央行降准“降息”、PSL重启两月净增5000亿，上海、广州、苏州等不同程度放松限购，多部门喊话全力推动资本市场稳定运行等。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2024.1.22-2.4）的政策跟踪。
　　核心结论：总体看，近半月政策延续稳增长稳信心稳地产，有4大焦点：一是31省市均已召开2024年“两会”，总体延续中央经济工作会议以来主基调，即政策大方向偏扩张、偏积极、偏刺激，具体有9大信号，尤其是各省GDP目标总体仍偏高（预计2024年全国GDP目标大概率定为5%左右偏高水平）、大省挑大梁、“三大工程”是关键、改革提速、20多省提及防风险等；二是央行降准“降息”，稳增长、降成本之外，也应和近期资本市场波动较大有关，旨在稳市场、稳信心，此外，1月PSL再净增1500亿、两月合计5000亿；三是多部门喊话全力维护资本市场稳定，包括1.29副总理部署走访上市公司工作、推动上市公司高质量发展全国视频会议，1.24国资委明确将“研究把市值管理纳入央企负责人业绩考核”，证监会喊话“大力提升上市公司质量和投资价值、突出以投资者为本的理念”，进一步优化融券等；四是多部门继续出招稳地产，中央层面，包括1.25国新办发布会强调“房地产对国民经济具有重要影响，金融业责无旁贷、必须大力支持”，1.24央行等做好经营性物业贷款管理，1.26住建部提出“用好政策工具箱、充分赋予城市房地产调控自主权”，地方层面，上海、广州、苏州等不同程度放松限购。其他可关注，总书记天津慰问基层群众及驻天津部队，中央“1号文件”聚焦全面乡村振兴，2.9起中国和新加坡互免签证，商务部健全废旧家电家具等再生资源回收体系，15座特大超大城市部署“三大工程”、保障性住房目标合计超48万套，多地城中村改造专项借款陆续落地等。继续提示：2024年政策主基调偏积极，中央加杠杆是关键，主抓手包括松货币、宽财政、稳地产、拉基建等，且鉴于近期降准、核心城市再松地产等，进一步指向形势比人强、对政策可以乐观点，往后看，大概率会降息（调降MLF利率、LPR）、继续续发PSL、重启政策性金融工具等，紧盯全国“两会”进展。
　　一、重要会议与政策：多部门喊话支持资本市场、出招稳地产、降准“降息”、PSL继续续发等。
　　1、重要会议：1月政治局会议和集体学习均聚焦高质量发展，多部门喊话维护资本市场稳定运行。
　　>2.1国新办2023年全年财政收支情况举行发布会，重点关注：“保持适当的支出强度”“合理安排政府投资规模”“加大均衡性转移支付力度”等。继续提示，2023年财政有三大特征：财政整体偏紧、支出节奏明显后置、投向逐步从民生转向基建，2024年，财政端，中央加杠杆是大方向，财政稳增长将继续加码，“三大工程”是关键；鉴于上半年经济压力较大，财政支出节奏与实物工作量有望“双重前置”。
　　>1.29国资委召开中央企业、地方国资委考核分配工作会议，明确国企“科技创新、产业控制、安全支撑”三大作用，重点关注后续“一企一策”“全面推开上市公司市值管理考核”的更多细节。
　　>多部门喊话维护资本市场稳定运行，包括1.29副总理部署走访上市公司工作、推动上市公司高质量发展全国视频会议，将“加大对优质上市公司支持力度”，1.24国资委明确将“研究把市值管理纳入央企负责人业绩考核”，证监会喊话“大力提升上市公司质量和投资价值”“突出以投资者为本的理念”等。
　　>其他可关注：2.2国常会研究进一步优化营商环境有关工作，“一体推进强市场促公平、强服务增便利、强法治稳预期、强开放提质量、强改革抓创新等工作”；1.31政治局会议，强调“抓好高质量发展这个首要任务，深化改革开放”；1.31政治局就扎实推进高质量发展进行第11次集体学习，也再次聚焦新质生产力，重点关注“必须进一步全面深化改革”“深化经济体制、科技体制等改革”等。
　　2、部委政策：中央“1号”文件、降准“降息”、PSL重启两月净增5000亿、继续出招稳地产。
　　>2.3中共中央、国务院发布中央“1号文件”《关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，相较于2023年，粮食安全仍是第一位，“确保不发生规模性返贫”由第六移至第二位，其余要点未变、做了合并，包括农业基建、科技、产业、农民增收等。
　　>1.24央行宣布将于2.5降准50BP，1.25下调支农支小再贷款、再贴现利率25BP，超出市场预期，进一步指向形势比人强。本次“双降”主因当前经济弱、需求差、地产弱、物价低，旨在稳增长、稳信心、缓解银行息差压力，也应和近期资本市场波动较大有关。继续提示：货币端，宽松仍是大方向，后续大概率会降息（调降MLF利率、LPR），PSL有望继续续发、政策性金融工具也可能重启。
　　>1月PSL净增1500亿、重启以来已净增5000亿，靠前发力、加快资金到位，应主要用于“三大工程”。
　　>多部门继续