粕类观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆粕2405合约3033元/吨，较前日上涨39元/吨，涨幅1.30%；菜粕2405合约2528元/吨，较前日上涨48元/吨，涨幅1.94%。现货方面，天津地区豆粕现货价格3415元/吨，较前日上涨25元/吨，现货基差M05+382，较前日下跌14；江苏地区豆粕现货3396元/吨，较前日上涨41元/吨，现货基差M05+363，较前日上涨2；广东地区豆粕现货价格3374元/吨，较前日上涨1元/吨，现货基差M05+341，较前日下跌38。福建地区菜粕现货价格2540元/吨，较前日上涨20元/吨，现货基差RM05+12，较前日下跌28。
　　近期市场资讯，Anec表示，基于船运计划数据预测，1月28日-2月3日期间，巴西大豆出口量为158.63万吨，上周为11.45万吨；豆粕出口量为65.35万吨，上周为29.52万吨。据外电1月31日消息，布宜诺斯艾利斯谷物交易所周三表示，阿根廷农业地区下周将迎来热浪，随后降雨将抵达北部、西部和南部地区，但中-东部地区基本无雨。谷物交易所在2月第一周的天气预报中表示:“下周初开始，热带气候区多风，大部分农业地区气温将升至高于正常水平。
　　昨日豆粕期价偏强震荡，当前国内豆粕市场成交有所转好，前半周跟随美豆的止跌回升，国内豆粕价格同步上涨。此外，下游备货及现货成交情况也有所好转，但是当前下游需求持续疲软，油厂库存偏高，因此下半周豆粕价格重回偏弱震荡。整体来看，当前巴西部分地区大豆已经开始收获，但是产量仍有一定的不确定性，阿根廷部分地区迎来干旱天气，后期仍需持续关注，而国内方面临近春节，下游备货及成交情况略有好转，但是整体需求依旧偏弱，因此预计短期内豆粕价格仍将震荡运行。
　　■策略
　　中性
　　■风险
　　无
　　玉米观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘玉米2405合约2401元/吨，较前日上涨11元/吨，涨幅0.46%；玉米淀粉2405合约2901元/吨，较前日下跌13元/吨，跌幅0.45%。现货方面，北良港玉米现货价格2320元/吨，较前日持平，现货基差C05-81，较前日下跌11；吉林地区玉米淀粉现货价格3030元/吨，较前日持平，现货基差CS05+129，较前日下跌29。
　　近期市场资讯，巴西全国谷物出口商协会表示，预计2024年1月份巴西玉米出口349.6万吨，低于一周前估计的386万吨。调低后的出口量仍低于2023年12月的659万吨，也低于2023年1月的486万吨。布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布报告称，阿根廷农民已经完成2023/24年度小麦的收获工作，产量1510万吨，比遭受干旱的去年产量增加23.8%。由于去年天气干燥，2023/24年度小麦播种面积590万公顷，为过去五年来最低水平；后来天气好转，降雨良好，平均单产同比提高25%左右，但是比五年均值低2.7%。
　　昨日玉米期价维持震荡，供应端目前农户售粮积极性依然较高，市场上有效供应充足，深加工厂门前到货维持高位。从需求来看，近期南方饲料企业年前备货基本完成，烘干玉米走货较缓慢，贸易商建库积极性不高。后期还需关注农户售粮节奏变化，下游企业建库意愿、进口谷物情况等。预计下周临近年关，玉米市场购销趋于清淡，价格低位震荡运行。
　　■策略
　　中性
　　■风险
　　无