从“中特估”到“领市管”，央国企上市公司估值修复。
　　1月24日，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵在国新办新闻发布会上表示，进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核（简称“领市管”）。此项政策有利于鼓励央国企领导提高和资本市场沟通的力度，进一步引导市场合理预期，促进股票市场价格向央国企内在价值回归，有利于央国企股票估值水平的修复。
　　央企长江电力业绩稳健增长。
　　长江电力发布2023年业绩快报，23年公司实现营业收入780.62亿元，同比增长13.36%，公司实现利润总额323.69亿元，同比增加26.04亿元，增长8.75%，归属于上市公司股东的净利润273.89亿元，同比增长15.44%。2024年长江电力六库联调能力提升，长江系来水较23年有所修复，整体业绩有望保持稳健增长，建议关注长江电力发行的三峡EB1和三峡EB2。
　　地产政策放松后银行转债迎来机会。
　　1月26日住建部会议指出充分赋予城市房地产调控自主权，各城市可以因地制宜调整房地产政策。1月27日广州市发布《关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》指出：购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。房地产行业稳步修复利好银行业，建议关注苏行转债，张行转债，常银转债和杭银转债。
　　促进消费纺服和化妆品转债或受益。
　　2023年12月份在京举办的中央经济工作会议强调：推动消费从疫后恢复转向持续扩大，培育壮大新型消费，大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。消费行业有望迎来修复，消费行业建议关注海澜转债和珀莱转债。
　　23年12月光伏装机数据超预期。
　　根据国家能源局数据，2023年国内光伏新增装机量达到216.88GW，同比+148%。其中23年12月单月新增装机量达到53GW，同比+144%。光伏行业一体化龙头隆基绿能和天合光能有望保持较高的组件出货量，建议关注隆22转债和天23转债，截止1月26日隆22转债纯债溢价率为2.07%，天23转债纯债溢价率为-0.46%，2只转债均为偏债型转债，有较好的防守性。
　　风险提示：经济修复不及预期，转债提前赎回，转股溢价率过高。