周度评估及策略推荐
　　◆供应：铜精矿现货加工费延续较快下调，当前已降至绝对低位，原料供应维持偏紧。消息面，Enami公司决定关闭其位于智利Paipote的铜冶炼厂，该厂产能12万吨/年，2022年产量6.8万吨；墨西哥官方数据显示，该国2023年11月铜产量3.7万吨，降12.4%，前11个月产量下降1.2%。
　　◆库存：三大交易所库存减少0.1万吨，其中上期所库存增加0.3至5.1万吨，LME库存减少0.7至15.1万吨，COMEX库存增加0.3至2.2万吨。上海保税区库存环比持平。现货方面，LME市场Cash/3M贴水97.5美元/吨，国内上海地区现货由升水转为贴水30元/吨。
　　◆进出口：上周国内现货进口窗口关闭，洋山铜溢价小幅下滑，进口清关需求减弱。海关总署公布的数据显示，12月精炼铜净进口量为32.8万吨，环比减少3.8万吨，同比下降7.5%。2023年累计净进口344.1万吨，同比减少6.0%。
　　◆需求：国内下游需求边际反弹，上周精铜制杆企业开工率环比提升。现货市场成交随着铜价走高而受抑制。废铜方面，上周国内精废价差扩大，废铜替代优势提高，当周废铜杆开工率下滑，替代量减少。