英特尔（INTC.O）：PC市场复苏助力营收，AIDC增长乏力
　　事件：2024年1月26日，英特尔公布公司2023年第四季度财报，数据显示，英特尔2023年第四季度营收154.1亿美元，高于分析师预期的151.7亿美元，同比增长10%，财报显示，第四季度英特尔营收净利润为27亿美元，相比去年同期净亏损7亿美元有所好转。毛利率为48.8%，同比增5%，比分析师预期高2.3%。
　　我们的观点：PC市场复苏助力营收，AIDC增长乏力。结合公司财报和管理层发言，我们分析：公司四季度营收、EPS超出分析师预期，就各个板块来看，营收的增长主要来自客户端，同比增长33%，主要系PC市场回暖所致。最受关注的AIDC板块收入同比下降，主要系CPUTAM正在缩小，公司同时受竞争压力和库存修正的影响。值得关注的是管理层对未来营收的预测略显悲观，管理层预期2024Q1收入122-132亿美元，远低于市场估计142.5亿美元，EPS管理层预期0.13美元，远低于市场预期0.34美元。综合来看，公司整体基本面保持稳定；但是在AI浪潮持续的大背景下，公司AIDC板块依然增长乏力，需重点关注；同时管理层对一季度收入和EPS远低于市场预期略显悲观，建议保持谨慎关注。