本周板块回顾：本周（2024/1/12~2024/1/18）申万房地产指数下跌3.57%，沪深300指数下跌0.44%，板块跑输沪深300指数3.13pct，在31个板块中排第20位。
　　行业数据回顾：本周（2024/1/12~2024/1/18）30大中城市商品房成交面积167万平米，环比-15.9%，同比-31.5%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积54万平米，环比+17.0%，同比-14.0%；二线城市商品房成交面积80万平米，环比-27.0%，同比-39.9%；三线城市商品房成交面积32万平米，环比-22.9%，同比-31.2%。我们重点监测的14城二手房成交面积163万平米，环比-0.2%，同比+40.0%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积34万平米，环比+0.1%，同比+35.4%；9个二线城市二手房成交面积123万平米，环比+0.4%，同比+42.7%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比-11.3%，同比+17.7%。库存去化方面，一线城市中，上海保持最短的去化周期；二线城市中，杭州去化周期最短。土地方面，一线城市暂未公布消息。二线城市合计成交住宅用地20宗，总规划建面117.64万方，土地出让金41.30亿元，平均溢价率-12.21%；成交商办用地15宗，总规划建面61.84万方，土地出让金19.88亿元，平均溢价率0.10%。三四线城市共计成交住宅用地89宗，土地出让金74.08亿元，平均溢价率1.61%；成交商办用地100宗，土地出让金22.45亿元，平均溢价率13.73%。
　　本周行业新闻跟踪：住房和城乡建设部发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，郑州发布《关于进一步做好新市民和青年人住房公积金工作的意见》，广州市开建全市首批配售型保障性住房，探索“1+2+2+N”新型建筑工业化路径，深圳市首批13个配售型保障性住房项目，四川省调整优化房地产政策，加大首套房和改善性住房政策支持力度，上海市陆续发布最新人才购房政策，湖北省启动2024年春节返乡置业迎春安居嘉年华活动以及四川省内江市举办“春节房产交易及安居产品展示活动”和江苏省泰州市开展优化调整住房公积金政策。
　　重点公司跟踪：1月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地2块，总土地出让金59.36亿元，拿地企业为招商蛇口和中国金茂。
　　投资建议：本周销售表现上，新房成交同环比仍下跌，二手房成交端同比改善。根据统计局公布的2023年全年房地产相关数据，销售投资仍存在一定压力，但广州、深圳配售型保障性住房均有项目落地开工，“三大工程”的推进有望对投资和开工形成有力支撑。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。