一周市场回顾
　　过去一周，上证综指下跌1.72%收2832.28，深证指数下跌2.33%收8787.02，沪深300下跌0.44%收3269.78，创业板指下跌2.60%收1715.44，有色金属行业指数（申万）下跌5.07%收3914.14，跑输沪深300指数4.63个百分点。锂矿板块指数下跌5.58%；钴板块指数下跌4.58%；镍板块指数下跌5.02%；稀土永磁板块指数下跌5.60%；锡板块指数下跌4.78%；钨板块指数下跌6.51%；铝板块指数下跌6.31%；铜板块指数下跌3.12%；钒钛板块指数下跌9.32%；黄金板块指数下跌3.63%。
　　投资分析
　　山东属矿业大省、资源大省，查明储量居全国前10位的有75种，正充分发挥新材料等战略性新兴产业的引领作用，加快形成链式整合、园区支撑、集群带动、协同发展的生动局面。《山东省矿产资源总体规划（2021-2025年）》明确指出：“到2025年，矿产资源勘查取得新突破，矿产资源开发总量管理实现新目标，矿产资源节约集约与综合利用达到新水平，矿业绿色智能发展取得新成效”。《山东省国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出：“壮大高性能合金、稀土功能材料等产业规模，打造国家新材料研发和产业化高地”。根据Wind数据，山东省有色金属行业A股有8家上市公司，其中：山东黄金2003年8月28日上市，截至1月18日收盘市值为925.11亿元；南山铝业1999年12月23日上市，现市值为334.86亿元；恒邦股份2008年5月20日上市，现市值为111.24亿元；正海磁材2011年5月31日上市，现市值为84.73亿元；云路股份2021年11月26日上市，现市值为75.94亿元；宏创控股2010年3月31日上市，现市值为49.21亿元；中润资源1993年3月12日上市，现市值为34.47亿元；济南高新1994年1月3日上市，现市值为28.49亿元。现结合《山东省国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《山东省矿产资源总体规划（2021-2025年）》《山东省“十四五”战略性新兴产业发展规划》及8家上市公司2023年三季报、2022年报、投资者关系活动记录表等公开信息，对有关行业、企业基本面情况进行分析。
　　从有色金属产业链看：山东省矿产资源丰富、区域特色明显，金、菱镁矿、钛铁矿等储量居全国前列，探明黄金储量占全国的1/4，胶东地区属世界第三大金矿区。根据山东省有关规划，“十四五”期间，重点勘查开采铜、金、稀土等矿种；引导矿山企业实施兼并重组，推动矿产资源向优势企业集聚；推进大型矿业集团建设，培育产业集群；发展绿色矿业，加大矿产资源勘查力度，保障战略性矿产资源供应安全；依托胶东金矿富集区，加大资源整合力度，做大做强黄金产业链，建设胶东世界级黄金产业基地。在有色金属新材料发展方面，聚焦重点领域，编制关键核心技术攻关动态清单，每年实施重大技术攻关项目，集中突破一批“卡脖子”技术。推进特种功能材料、高端技术结构材料等国产替代。实施“强链”工程，巩固提升新材料等产业优势，培育核心技术、拳头产品和标准体系，提升产业引领力和市场占有率。加快山东省先进铝基材料与技术实验室、中国铝谷科技创新综合体、东营稀土新材料产业园、潍坊磁电产业园等建设，打造滨州、聊城、烟台、潍坊、临沂等高端铝精深加工产业基地。
　　从A股上市公司竞争优势看：根据定期报告披露，山东黄金具备完整的黄金产业链条，所辖矿山分布于中国、南美洲、非洲，是国内唯一拥有4座累计产金突破百吨的矿山企业的上市公司；2023上半年完成矿产金产量19.57吨，相当于全国矿产金的13.98%，继续保持国内行业领先地位；以“科技发展、资源勘查、并购整合、产业链延伸”为四大重点业务领域，拥有行业领先的科技研发体系，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位，完成对国内黄金行业排名前十的银泰黄金控制权的收购，竞得甘肃大桥金矿采矿权，持续夯实资源优势。南山铝业具备完整的铝加工产业链，秉承“创新驱动、高端制造、精深加工”的发展战略，持续深化成本控制能力，已成为国内汽车铝板制造领航者，国内唯一一家同时为波音、空客、中商飞等主机厂供应航空板材的企业，我国铝加工行业标杆企业。恒邦股份属国家科技进步奖获奖企业、国家高新技术企业，位列中国黄金十大冶炼企业、中国黄金销售收入十大企业、中国黄金经济效益十佳企业，贵金属冶炼综合配套能力处于国内领先水平，在复杂矿处理领域保持多项技术国际领先，创立了全球砷治理的恒邦模式，采、选、冶综合回收率居行业领先水平，具备较强的技术优势、规模优势、资源综合利用优势。正海磁材属全球高性能钕铁硼永磁材料行业的龙头企业之一，以世界五百强、中国五百强、各细分市场头部企业和未来之星为客户群，与主要供应商（中国稀土集团、北方稀土集团）合作日益巩固，建成全球稀土永磁行业首家Q1工厂，始终保持在新能源汽车和汽车电气化领域的全球市场领先地位，多个牌号产品性能达到世界领先水平且兼具质量稳定性、成本竞争力，具备较强的客户粘性及市场在位优势，品牌认可度、市场份额和行业地位持续提升。云路股份是国内磁性材