本期投资提示：
　　一周行情回顾：据ifind，1）环比上周，上证指数下跌1.72%，深证成指下跌2.33%，沪深300下跌0.44%，有色金属（申万）指数下跌5.07%，跑输沪深300指数4.63个百分点。2）分子板块看，环比上周，贵金属下跌5.44%，铝下跌6.62%，能源金属下跌4.41%，小金属下跌5.27%，铜下跌3.63%，铅锌下跌6.27%，金属新材料下跌6.70%。
　　价格变化：环比上周，1）工业金属及贵金属：据ifind，LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格0.14%、-2.41%、0.69%、-2.07%、2.71%、-1.88%，COMEX黄金价格-1.06%、白银-2.61%；2）能源材料：据百川盈孚，锂辉石价格不变，电池级碳酸锂不变，工业级碳酸锂不变，电池级氢氧化锂不变，金属锂不变；电解钴-0.23%，电解镍+0.27%；干法隔膜不变，湿法隔膜不变；六氟磷酸锂不变；6um锂电铜箔加工费-3.33%。3）黑色金属：据ifind，环比上周，螺纹钢价格-0.51%；铁矿石价格-0.11%。
　　变化：据美国劳工部数据，美国12月CPI同比增长3.4%，预期值3.2%，前值3.1%；核心CPI同比增长3.9%，预期值3.8%，前值4%。
　　周期投资分析意见：首选铜，看好2024年宏观面、基本面共振带来的持续成长机会（紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、西部矿业、河钢资源、铜陵有色），滞胀环境下金价迎来大周期上涨（紫金矿业、中金黄金、湖南黄金），投资属性与工业属性共振下白银价格上涨(盛达资源)。铜：看好2024年铜上涨，2024-2025年全球铜矿新增供给有限，且存量供给屡受干扰下不及预期可能性大，需求端新能源需求持续增长，预期供需有望维持紧平衡，且降息预期下铜价有望迎来长上涨周期。黄金：美联储加息周期末期，美债长短利率持续倒挂，未来经济预期悲观，展望未来两年名义利率下行速度超过通胀，美国实际利率下行带动金价进入上涨周期。白银：货币属性、工业属性、金银比三维共振，加息利空因素边际走弱，叠加高银浆单耗的Topcon光伏组件进入大规模投产期，白银价格有望进入高弹性上行周期。工业硅：预计有机硅持续扩产将带动工业硅需求快速增长，工业硅供给端有效增量不足。钼：终端消费受化工/石化/天然气行业资本支出上行周期拉动维持高景气，供需紧张下钼价有望维持高位。钢铁：地产政策偏积极影响下，预计后续需求端稳中向好，预计钢价偏强震荡。
　　成长周期投资分析意见：推荐供需格局稳定的新能源制造业，推荐华峰铝业、亚太科技、宝武镁业、铂科新材、博威合金、东阳光、横店东磁。
　　风险提示：国际地缘政治变化、宏观经济变化、下游需求不及预期、大宗商品价格变化