核心观点：中证1000股指期权的历史波动率与VIX都处于历史中位，短期快速上升；VIX与GVIX的差值7.71，标的资产未来30天的收益率分布预期偏离对数正态分布，意味着当前市场处于非理性阶段，期权对未来收益的隐含预期偏多。上一次出现异常信号为2022年10月10号的5.77，随后市场出现1个月的反弹（12.8%）。华夏上证50ETF期权、沪深300股指期权、南方中证500ETF期权、黄金期权、铜期权没有出现异常信号。
　　华夏上证50ETF期权：华夏上证50ETF的历史波动率与VIX都处于历史低位，没有特别大的波动；VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。
　　沪深300股指期权：沪深300股指期权的历史波动率与VIX都处于历史低位，短期从底部抬升；VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。
　　南方中证500ETF期权：南方中证500ETF期权的历史波动率与VIX都处于历史低位，短期平稳上升；VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。
　　中证1000股指期权：中证1000股指期权的历史波动率与VIX都处于历史中位，短期快速上升；VIX与GVIX的差值7.71，标的资产未来30天的收益率分布预期偏离对数正态分布，意味着当前市场处于非理性阶段，期权对未来收益的隐含预期偏多。上一次出现异常信号为2022年10月10号的5.77，随后市场出现1个月的反弹（12.8%）。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。
　　黄金期权：黄金期权的历史波动率与VIX都处于历史低位，短期VIX从异常高位下降；VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价低于标的资产价格的期权隐含波动率较高，下行风险大于上行风险。
　　铜期权：铜期权的历史波动率与VIX都处于历史低位，短期较平稳；VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价低于标的资产价格的期权隐含波动率较高，下行风险大于上行风险。
　　风险提示
　　模型仅机构调研和拥挤度等市场行为角度给出行业配置建议，未考虑宏观环境的变化、政策的变化和突发事件的影响。
　　量化模型是根据历史数据总结出来的规律，在未来有失效的可能，历史有效并不代表未来有效。在宏观环境复杂的背景下，既往历史规律有失效的可能，特别是当遇到一些意想不到的黑天鹅事件，当遇到历史上没有出现的情景时，应更多的依赖主观上的定性分析，并且需要考虑不同可能情况下企业盈利和宏观变量的变化，需要具体问题具体分析。
　　 “VIX与GVIX差值”对于上证50指数“2016年-2020年”区间行情的多空提示是有效的，对于中证1000指数的择时信号仅作为参考。