基金经理简介
　　基金经理孙硕，北京大学硕士，2017年7月起任职于泰达宏利基金管理有限公司，先后担任研究部助理研究员、研究员，现任基金经理，在通信、计算机、新能源、TMT等领域进行过深入研究。2022年2月16日起任宏利绩优增长基金经理。2022年11月22日起任宏利复兴伟业基金经理。截至2023年Q3，其代表产品宏利绩优增长规模3.81亿元，相对沪深300超额收益8.11%，相对中证800超额收益6.72%。
　　投资理念：基金经理孙硕投资收益本质来自于Beta投资，擅长在Beta内增长快于指数。基金经理孙硕认为投资Beta的本质是折现，折现的本质是当下可以看清的阶段的线性外推，即公司的股价是由当下可以看到的，可预测的业绩和现金流所驱动。在行业选择上，基金经理孙硕偏好从中期维度进行行业比较，从景气度出发，选择当下增速与景气度表现较好的行业。
　　代表基金——宏利绩优增长A（005903.OF）
　　业绩表现：截至2023年12月31日，基金经理孙硕任职以来相对沪深300超额收益8.11%，相对中证800超额收益6.72%，相对偏股混合基金指数超额收益6.51%。
　　板块配置：最新报告期TMT板块配置比例大幅度提升。最新报告期，TMT、中游制造、医药、周期、消费平均配置比例分别为94.84%、2.67%、2.33%、0%以及0.16%，在基金经理任职的三个报告期内，平均配置比例分别47.56%、40.05%、2.23%、7.10%以及3.05%。对于基金经理孙硕，今年以来最显著的配置操作为从新能源切至AI。反映在数据上，相较于2022年H2，TMT板块配置比例变动尤为明显，由25.66%显著提升至2023年H1的94.84%。相应中游制造板块出现大幅度减配，从62.76%减配至2.67%。
　　行业配置：计算机、传媒、通信等行业在2023年H1占比有明显上升，在电力设备及新能源等行业配置比例明显减少。由于今年以来AI等行业的景气度提升，宏利绩优增长在最新一期2023年H1在计算机、传媒、通信等行业的配置比例分别为48.30%、11.56%、28.29%，相较于2022年H2均有大程度的提升。
　　行业持仓集中度升高，但个股持仓呈现分散化趋势。行业配置方面，自2022年H1基金的前五大行业占比为82.99%逐渐增加至2023年H1的97.35%。但在个股配置方面，2022年Q3后前十大重仓股配置比例呈现下降趋势，且最新报告期前十大重仓股占比达到历史最低的30.46%。
　　超额收益主要来源于个股选择。根据Brinson模型分析结果，基金经理任期内，3个报告期均实现正总超额收益，超额胜率100%，平均超额收益63.43%；其中行业配置超额收益14.78%，个股选择超额收益45.65%，超额收益主要来源于个股选择。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。