河南联盟血液透析集采即将开展：1月11日，河南医保局发布《血液透析类医用耗材省际联盟采购公告（四）》，其中公布了各产品的最高申报价和各企业的采购需求量。根据采购文件，本次血液透析集采覆盖河南等22省，涉及血液透析器、血液滤过器、血液净化装置体外循环管路、动静脉瘘穿刺针、透析留置针，共5大类产品（透析粉液、血液灌流器等未纳入），采购周期1年。本次集采将于1月24日正式报价。
　　规则分析：（1）最高申报价设定较高：普遍高于2022年黑龙江和辽宁集采的最高申报价；（2）中标规则：和近期国采类似，即“中选比例设置较高，50%降幅可规则一中选，40%为保底降幅”，主要区别为此次集采未区分A\B组；（3）量的分配：规则二中选可获得60%，非最低价中选的待分配量为“本企业需求量×（本品种最大中选降幅-本企业降幅）”，待分配采购量的30%分配给中选价格最低的中选企业。
　　报量分析：根据采购公告及我们的统计：（1）5大类产品在联盟地区的市场规模（最高申报价计算，不包括议价的专机专用管路）合计73亿元，其中血液透析器最大（近50亿）；（2）国产透析器的份额高于进口，其中非高通为60%，高通为58%；（3）透析器共31家企业竞争，其中威高血液份额最高（为27%)，血液滤过器、动静脉瘘穿刺针、透析用留置针三类产品进口比例更高，管路的国产化率较高。
　　观点：（1）血液透析耗材此前未大范围集采，此次集采规模较大，地域范围较广，且基本覆盖了血液透析的主要耗材，规则制定较为合理，建议关注后续结果公布；（2）包括透析器在内的几类产品国产化率都存在较大提升空间，看好本次集采后，全行业的国产化率预计将得到提升；（3）近年来国内公司技术突破明显，我们优先看好综合实力强的国产公司利用集采实现份额提升，建议关注：健帆生物、山外山、宝莱特、三鑫医疗、天益医疗、威高血净（拟上市）等。
　　风险提示：市场竞争加剧，集采降价超预期，研发风险