核心观点
　　1月12日，布伦特原油价格为78.29元/桶，周环比下跌0.6%；WTI原油价格为72.68美元/桶，周环比下跌1.53%；布伦特-WTI价差为5.61美元/桶，周环比上涨13.33%。
　　1月12日，秦皇岛动力煤Q5500现货价格为910元/吨，周环比下跌1.94%。山西主焦煤现货平均价为2213元/吨，周环比下跌1.29%。日照港冶金焦炭均价为2280元/吨，周环比下跌2.85%。焦炭全国港口库存153.3万吨，周环比下跌2.62%。
　　行业动态
　　1月12日，新凤鸣发布公告称，全资子公司桐乡市中鸿新材料有限公司拟投资建设新材料项目，总投资约200亿元。项目位于桐乡市融杭经济区洲泉区块，年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。
　　1月11日，生态环境部发布2024年HFCs配额核发表，据根据环保部官网数据统计，HFCs总生产配额量为74.56万吨，其中R32/R125/R134a/R143a/R152a/R227ea/R245fa几大主要产品2024年配额分别为23.96/16.57/21.57/4.55/3.27/3.13/1.42万吨。
　　1月12日，新加坡无铅汽油价格为87.2美元/桶，周环比下跌2.37%；柴油价格为98.8美元/桶，周环比下跌0.09%；航空煤油价格为100.4美元/桶，周环比下跌0.51%。新加坡汽油价差为9.8美元/桶，周环比下跌16.57%；柴油价差为21.4美元/桶，周环比上涨0.42%；航煤价差为22.9美元/桶，周环比下跌1.42%。
　　1月12日，PX价格指数1002美元/吨，周环比下跌1.86%；PX-石脑油价差为335.1美元/吨，周环比下跌7.01%。PTA价格为5690元/吨，周环比下跌2.9%；PTA价差为189元/吨，周环比下跌44.85%。
　　1月12日，POY主流产品报价为7475元/吨，周环比-75元/吨，-1.0%；POY主流产品价差为862元/吨，周环比-117/吨，-11.9%。FDY主流产品报价为8150元/吨，周环比-25元/吨，-0.3%；FDY主流产品价差为1537元/吨，周环比-67元/吨，-4.2%。DTY主流产品报价为8825元/吨，周环比-25元/吨，-0.3%；DTY主流产品价差为2212元/吨，周环比-67元/吨，-2.9%。
　　投资建议：建议关注中国宏桥、阜丰集团、中海石油化学、梅花生物、中石化炼化工程等高股息标的。炼化板块推荐中国石化，关注荣盛石化、东方盛虹、恒力石化、恒逸石化。推荐油气资源属性突出且具高股息率的中国海油、煤炭和天然气资源兼备的广汇能源，具备油气强贝塔属性的中国石油和新潮能源。生物柴油未来发展前景光明，看好嘉澳环保、卓越新能。看好尼龙66产业链，看好元利科技、中国化学、华峰化学和聚合顺。原料轻质化，看好乙烷裂解制备乙烯产业链，相关标的：卫星化学。24-25年涤纶长丝景气改善看好桐昆股份、新凤鸣等。
　　风险分析：宏观经济波动，油价上行或下行超预期。