本周板块回顾：申万房地产指数下跌1.09%，沪深300指数下跌1.35%，板块跑赢沪深300指数0.26pct，在31个板块中排第16位。
　　行业数据回顾：本周（2024/1/5~2024/1/11）30大中城市商品房成交面积195万平米，环比-16.4%，同比-38.9%。细分城市能级来看，30大中城市中，30大中城市中，一线城市商品房成交面积45万平米，环比-0.6%，同比-44.6%；二线城市商品房成交面积109万平米，环比-28.5%，同比-37.2%；三线城市商品房成交面积41万平米，环比+15.2%，同比-36.2%。各能级城市同比仍下跌。我们重点监测的14城二手房成交面积161万平米，环比+38.7%，同比+3.7%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积34万平米，环比+10.1%，同比+6.6%；9个二线城市二手房成交面积122万平米，环比+49.2%，同比+2.9%；3个三四线城市二手房成交面积6万平米，环比+45.2%，同比+3.7%。库存去化方面，一线城市中，上海保持最短的去化周期；二线城市中，苏州去化周期最短。土地方面，一线城市住宅用地成交2宗，平均溢价率为7.64%，土地出让金为63.16亿元；二线城市合计成交住宅用地11宗，总规划建面104.66万方，土地出让金49.11亿元，平均溢价率0.11%；三四线城市共计成交住宅用地98宗，土地出让金51.09亿元，平均溢价率3.49%。
　　本周行业新闻跟踪：本周各地政策持续出台，如广东省住建厅提前下达的《2024年中央财政农村危房改造补助资金任务清单的通知》；广州市推出的《广州市房票安置实施方案》公布了广州市荔湾区在石围塘旧城改造项目试点率先推进的房票安置新模式，该区土地开发中心开出了广州首张房票。佛山发表《佛山市国有土地上房屋征收与补偿颁发的通知》，明确被征收人可以选择货币补偿，也可以选择房屋产权调换，具备实施条件的项目，被征收人可选择房票等方式安置。上海奉贤取消外地单身限购，符合条件人士社保满3年可购房。
　　重点公司跟踪：本月我们关注的房企暂无拿地及发行债券融资。
　　投资建议：本周销售表现上，新房成交同环比仍下跌，二手房成交端同环比改善。政策环境仍然保持宽松，值得注意的是广州市荔湾区发行了全市第一批房票，广州市房票政策正式落地；上海奉贤取消外地单身限购，一线城市政策进一步放松。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。