核心观点：新房二手房成交环比增长，上海两区松绑限购
　　我们跟踪的64城新房成交面积同比下降，环比微增。17城二手房成交面积同环比增长。第2周土地成交面积同比下降，成交溢价率环比增长。政策端两部门建立城市房地产融资协调机制金融机构放款速度有望加快。上海两区对符合条件非沪籍单身人士松绑限购，该项政策有利于促进各类人才流入，提速新城发展，将在一定程度上对刚需和改善性住房需求释放起到促进作用，对市场情绪将带来积极引导，预计其它几个一线城市也将对外围区域限购政策做出调整。投资端核心城市核心区域土拍热度依旧，优质房企补货意愿强。我们认为市场“房住不炒”总基调不变，适应新形势下，以政策“进”促市场“稳”。未来房地产政策仍将保持温和积极的态势，超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。
　　政策端：建立城市房地产融资协调机制，上海两区对非沪单身松绑限购
　　中央层面：住房和城乡建设部、金融监管总局：发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，此次通知明确，发挥城市人民政府牵头协调作用，在地级及以上城市建立城市房地产融资协调机制，研判房地产市场形势和房地产融资需求，协调解决房地产融资中存在的困难和问题。
　　地方层面：上海青浦、奉贤区制定出台了人才新城区域购房政策。凡在沪缴纳职工社会保险或个人所得税满3年及以上、且在本市无住房，与青浦、奉贤区用人单位签订2年及以上劳动（聘用）合同且工作满1年的非沪籍人才，并同时符合以下单位条件之一、个人条件之一的，可在区域范围内购买1套住房，同时购房资格由居民家庭调整为个人。
　　市场端：新房、二手房成交环比增长，上海新年首拍成功收官
　　销售端：2024年第2周，全国64城商品住宅成交面积204万平米，同比下降51%，环比增加1%；从累计数值看，年初至今64城成交面积达407万平米，累计同比下降44%。全国17城二手房成交面积为161万平米，同比增速8%，前值-2%；年初至今累计成交面积277万平米，同比增速3%，前值-2%。
　　投资端：2024年第2周，全国100大中城市推出土地规划建筑面积1824万平方米，成交土地规划建筑面积1472万平方米，同比下降19%，成交溢价率为3.8%。上海2024年上海的首场土拍成功收官，2宗地块位于松江区佘山和泗泾板块，总面积236.7亩，总建筑面积34.85万方，总起价58.7亿元。其中松江区泗泾板块地块由招商蛇口摇中，溢价率9.33%。
　　融资端：国内信用债发行同环比增长
　　2024年第2周，信用债发行131.3亿元，同比增加157%，环比增加2088%，平均加权利率3.29%，环比增加83BPs；无新增海外债发行。
　　风险提示：（1）市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期，房企资金风险进一步加大；（2）调控政策超预期变化，行业波动加剧。