投资要点
　　本周交通运输行业行情回顾：
　　1）在30个中信一级行业中，本周（1月8日-1月12日），交通运输行业累计涨跌幅为+0.19%，位列第5位；沪深300指数涨跌幅为-1.35%。
　　2）在285个中信三级行业中，本周（1月8日-1月12日）板块累计涨跌幅：航空（+2.47%）、快递（+1.20%）、港口（+0.99%）、铁路（-0.16%）、物流综合（-0.43%）、机场（-0.48%）、公路（-0.98%）、航运（-1.90%）。
　　3）境外股市表现：1月12日，香港恒生指数收16244.58点，本周涨跌幅为1.76%，道琼斯工业指数收37592.98点，本周涨跌幅为+0.34%。
　　4）油价及汇率变化情况：截至1月12日，ICE布油收盘报价78.32元，美元兑离岸人民币收盘报价7.1897；1月8日至1月12日，ICE布油涨跌幅为+2.69%，美元兑离岸人民币涨跌幅为+0.39%。
　　行业重点事件：
　　1）本周红海胡塞武装事件更新
　　1月7日：根据也门通讯社报道，胡塞武装高级领导人穆罕默德·阿里·胡塞发表声明称，只要通过红海的船舶声明“与以色列没有关系”，就不会遭到袭击。如果船舶发布“虚假报告”，在通过红海后前往以色列控制的港口，它将被胡塞武装列入“黑名单”，并在下一次试图通过红海时被扣押。
　　1月10日：根据央视新闻报道，当地时间10日下午，也门胡塞武装发表声明称，胡塞武装通过导弹和无人机在前一天晚上展开了针对美国军舰的袭击行动，以报复对方在去年12月31日击沉3艘胡塞武装快艇造成10人死亡的事件。
　　1月11日：据伊朗官方媒体报道，伊朗海军当地时间1月11日宣布，根据伊朗法院的指令，其在阿曼海域扣押了一艘美国油轮“圣尼古拉斯号”，以报复美国政府去年偷窃伊朗石油的行为。
　　1月12日：美国当地时间11日，拜登发表声明，美军对胡塞武装位于也门境内的多个目标进行了打击。英国参与了打击行动，澳大利亚、巴林、加拿大和荷兰提供了支持。打击行动是对胡塞武装持续袭击往来红海水域国际商船的“直接回应”，包括9日“针对美国船只”的袭击。
　　2）沙特阿美石油公司下调部分石油产品价格
　　据路透社报道，当地时间1月7日，沙特阿美石油公司旗舰产品“阿拉伯轻质原油”2月份对亚洲的售价调低2美元，比基准价每桶高出1.5美元，为2021年11月以来的最低价格。
　　3）白云机场Q4归母净利润预告中值2.1亿元，略超预期
　　白云机场发布2023年业绩预告：（1）预计2023年归母净利润4.38-5.36亿元，扭亏为盈。其中23Q4为1.6至2.6亿元，扭亏为盈。（2）预计2023年扣非归母净利润3.76-4.74亿元。
　　4）国家邮政局发布2023年12月中国快递发展指数报告
　　12月，快递发展规模指数为495.5，同比提升27.1%。从分项指标看，预计12月快递业务量同比增速有望超25%，业务收入同比增长约为20%。
　　5）预计2023年快递业务量和业务收入同比分别增长19.5%和14.5%
　　1月9日，2024年全国邮政管理工作会议在北京召开。预计2023年，邮政行业寄递业务量和邮政行业业务收入分别完成1620亿件和1.5万亿元，同比分别增长16.5%和13.5%。其中，快递业务量和业务收入分别完成1320亿件和1.2万亿元，同比分别增长19.5%和14.5%。2024年行业仍将继续保持稳步上升态势，预计邮政行业寄递业务量和邮政行业业务收入分别完成1715亿件和1.6万亿元，增速6%左右；快递业务量、业务收入分别完成1425亿件和1.3万亿元，增速8%左右。
　　行业观点更新：
　　航空：供给端增速确定性下台阶，航空大周期业绩拐点已现。中长期看，航空供给未来3年增速显著下降，并且波音、空客相继出现产能问题，产能瓶颈带动供给增速确定性下台阶。中短期看，经济和油、汇三重压力都出现边际改善（万亿国债带动经济预期回暖，油价高位调整，汇率短期维持）。且三大航、华夏航空发布2023年三季报，均实现大幅扭亏为盈，其中三大航Q3盈利已超过19Q3、东航单季盈利创历史新高，证明了在弱复苏下的盈利能力。
　　油运：上周（1月8日-1月12日）原油运输指数（BDTI）平均为1452，环比+10.3%；成品油运输指数（BCTI）平均为765，环比-10.7%，供给约束逻辑不变，短期受红海商船遇袭影响，叠加沙特阿美将“阿拉伯轻质原油”2月份对亚洲的售价调低2美元，有望驱动运价向上，关注后续产油国产量、油价及相关政策变化。
　　集运：外贸集运市场：受红海事件影响，本周出口集装箱运价持续提升，SCFI指数达2206.03点，环比+16.3%，其中，欧线运价为3103 $/TEU，环比+8.1%，美西航线运价3974 $/FEU，环比+43.2%，美东航线运价5813 $/FEU，环比+47.9%，地中海航线运价4037 $/TEU，环比+11.5%。内贸集运市场：截至1月5日最新PDCI指数达1063点，较上周-63点，环比-5.06%，内贸集运运价指数小幅震荡，分区域来看，华东华南区域指数环比回升，主要系春节囤货影响，东北华北区域指数环比下滑，主要系玉米货源累库影响，出货量低于往年同期。
　　干散货航运：市场运价环比大幅回落，主要系春节前干散货市场需求