本期投资提示：
　　家居：深圳、广州城中村改造加速推进，一二线城市推广有望拉动家居消费需求，关注低估值优质标的。关注核心竞争力持续强化，积极渠道、营销及品牌拓展的家居企业，当前估值性价比突出，推荐优质新股东入主、内外贸共同发力的【顾家家居】、高股息的【索菲亚】、估值性价比提升的【欧派家居】、仍享受渠道红利的【志邦家居】、受益智能化的【好太太】。
　　把握出口投资机会：1）美国降息有望提振耐用消费品需求，叠加电商渗透率提升，推荐家居出口及跨境电商标的，关注【乐歌股份】、【恒林股份】、【致欧科技】、【匠心家居】、【大健云仓】；关注【嘉益股份】下游大客户顺应趋势变化订单持续放量。美国降息预期增强，有望带动美国成屋销售及耐用消费品需求回暖，叠加更换需求，美国家具消费景气度有望逐步改善。伴随美国电商渗透率提升，看好跨境电商出海beta。家居出口及跨境电商关注【乐歌股份】、【恒林股份】、【致欧科技】、【匠心家居】、【大健云仓】。
　　2）关注海外消费趋势的变化：嘉益股份下游第一大客户顺应海外趋势变化，营销升级，市占率提升；嘉益自身战略资源聚焦海外代工，表面处理工艺领先+供应链高效，绑定第一大客户Stanley，24Q1越南基地投产有望进一步提升大客户供应份额，构筑持续增长动力。
　　关注轻工行业高股息及潜在高股息、低波动个股梳理，推荐【太阳纸业】、【永新股份】、【裕同科技】、【紫江企业】：
　　太阳纸业：公司浆纸多品种布局对抗周期扰动，林浆纸一体优化成本，逆周期产能投放收获景气改善红利，卓越战略眼光贡献超额收益。短期行业景气度触底回升，浆纸价格向上，带动公司盈利环比修复。后续资本开支放缓预期下，分红率有望提升，公司具备高股息率潜力。（关注近期深度报告《太阳纸业（002078）深度报告：思深方益远，谋定而后动：林浆纸一体、管理卓越，辉煌太阳光耀东方》。
　　永新股份：下游客户以食品、日化、医疗行业必选消费品头部为主，整体需求稳健，具备逆周期属性。稳健高分红、高股息标的。2020-2022年分红率分别为84%/81%/68%，股息率5.1%/5.8%/5.0%，每年稳定分红2.5-2.6亿元。公司将延续高股息政策，提供稳定回报。
　　裕同科技：公司公告2023-2025年分红比例不低于60%。全球化布局基本成型，资本开支步入下行周期，现金流充足，支撑分红兑现，测算2022-24年股息率1.2%/3.8%/4.6%，增厚安全边际。公司主业具备成长属性，随终端需求回暖修复；智能工厂覆盖率提升，经营质量持续优化，产能出海具备先发优势。（关注近期裕同科技点评《分红比例提升，投资价值凸显！》。
　　CCER各项配套政策基本落地，24Q1新项目有望提交申请审批，关注林业碳汇投资机会。
　　风险提示：消费修复不及预期；地产改善不及预期。