报告摘要：
　　综合考虑各个股票池中IC以及多头超额等指标，上个月整体相对较好的因子为盈利、质量、红利因子。
　　在wind全A股票池中IC排序表现较好的因子有盈利（IC：14.24%，多头超额：1.93%，多空收益：5.05%）、质量（IC：13.51%，多头超额：1.43%，多空收益：4.14%）和红利（IC：11.47%，多头超额：1.46%，多空收益：4.86%）。按多头超额排序表现较好的有规模、Beta。
　　在沪深300股票池中IC排序表现较好的因子有红利（IC：14.62%，多头超额：0.54%，多空收益：1.35%）、Beta（IC：11.28%，多头超额：0.13%，多空收益：0.31%）和成长（IC：5.94%，多头超额：0.50%，多空收益：0.19%）。按多头超额排序表现较好的因子有质量、盈利。
　　在中证500股票池中IC排序表现较好的因子有盈利（IC：17.08%，多头超额：0.68%，多空收益：4.44%）、质量（IC：16.49%，多头超额：0.73%，多空收益：3.59%）和红利（IC：13.14%，多头超额：0.20%，多空收益：1.23%）。按多头超额排序表现较好的因子有质量、盈利。
　　在中证1000股票池中IC排序表现较好的因子有波动率（IC：15.59%，多头超额：0.23%，多空收益：1.97%）、盈利（IC：14.44%，多头超额：0.95%，多空收益：3.29%）和质量（IC：14.20%，多头超额：0.64%，多空收益：2.80%）。按多头超额排序表现较好的有盈利、质量。
　　在上个月中，规模因子与Beta因子仅在wind全A中有正向的表现，在其余股票池中表现不佳；波动率因子在四个股票池中的超额均不显著；流动性因子在相对小市值的股票池中表现较好；价值因子表现一般，仅在wind全A股票池中有正超额；动量反转因子和技术因子整体来看在各个股票池中表现较差。
　　盈利因子与质量因子上月表现优异，在各个股票池中均贡献显著正超额；红利因子同样表现不错，在wind全A和沪深300股票池中超额更高；一致预期因子整体表现不错，在相对小市值股票池中有显著超额；成长因子上个月总体表现相对平庸。
　　上月在wind全A中，表现较好的量价细分因子有市盈率pe_ttm倒数、3月日换手率平均、对数市值、1月日换手率平均、beta、3月日内振幅平均等；表现较好的财务细分因子有单季度ROE、单季度ROA、单季度投入资本回报率ROIC、单季度成本费用利润率、单季度利润债务比率等。
　　风险提示：以上分析基于模型结果和历史测算，存在模型失效风险。