NP价格持续分化，N型市占率快速提升。硅料环节，本周N型硅料价格维持稳定，新签单价格集中在6.8万元/吨左右，部分企业N型硅料成交价格有轻微上调，目前N型硅料产能尚未完全覆盖下游需求，价格维持坚挺，而P型硅料价格则持续走低。硅片环节，12月硅片产出环比增幅明显，N型硅片略显紧缺，下游电池NP价差拉至0.1元/w，随着国内终端装机量提升，组件订单有所增加，组件价格呈现企稳迹象。截至2023年底，N型硅片市场占有率超过50%。
　　国家发改委发布《<中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要>实施中期评估报告》,《报告》指出，着力推进新型工业化，加快建设现代化产业体系，巩固电力装备、新能源汽车、太阳能光伏、动力电池等优势产业领先地位。防范化解重点领域风险方面，更好统筹能源安全与低碳转型，加强能源产供储销体系建设，加快规划建设新型能源体系，统筹推进大型风电光伏基地、支撑性调节性电源和电力输送通道建设，积极安全有序发展核电。从《评估报告》内容来看，国家对于能源转型的定位没有变，风光新能源、储能等调节性电源以及输电通道建设未来仍将是重点，相关领域支持政策将按照“1+N”政策体系的规划不断落地，看好行业未来发展。
　　发改委等部门发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》。车网互动主要包括智能有序充电、双向充放电等形式，可参与削峰填谷、虚拟电厂、聚合交易等应用场景。《意见》指出，到2025年我国车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施。重点任务方面，优化完善配套电价和市场机制，鼓励针对居民个人桩等负荷可引导性强的充电设施制定独立的峰谷分时电价政策，并围绕居民充电负荷与居民生活负荷建立差异化的价格体系，力争2025年底前实现居民充电峰谷分时电价全面应用，进一步激发各类充换电设施灵活调节潜力。
　　投资建议：光伏方面，光伏行业在加速筑底，产品内部结构正在转换，光伏长短期需求乐观，供给过剩的情况边际好转，我们看好成本优势显著的硅料龙头企业；产品出货结构好，高盈利市场出货占比高的组件龙头企业；供给压力已基本释放，预期反转的辅材环节。储能与充电桩方面，《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》发布，明确车网互动发展方向，未来车网互动资源聚合参与需求侧管理将成为发展趋势，利好具备车网互动能力的设备制造商以及充电运营商。同时《意见》鼓励针对居民个人桩等负荷可引导性强的充电设施制定独立的峰谷分时电价政策，利好储能发展。我们维持行业“看好”的投资评级，推荐标的：天宜上佳、晶澳科技、英维克、海兴电力、特锐德、通合科技。
　　风险提示：下游需求低于预期；竞争格局恶化企业盈利能力降低；政策落地不及预期等。