行业核心观点：
　　上周沪深300指数上涨2.81%，申万计算机行业上涨2.74%，落后于指数0.08pct，在申万一级行业中排名12位。本周建议重点关注数据要素、AI算力产业链的投资机会。
　　投资要点：
　　产业动态：（1）人工智能：12月29日，工业和信息化部等八部门发布关于加快传统制造业转型升级的指导意见。（2）数据要素：12月29日，国家发展改革委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。意见指出，到2025年底，普惠易用、绿色安全的综合算力基础设施体系初步成型，东西部算力协同调度机制逐步完善，通用算力、智能算力、超级算力等多元算力加速集聚，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。（3）数据要素：12月26日，国务院政策例行吹风会上，工信部强调，推动建设全国统一大市场，在深化数据要素市场化改革、培育数据要素市场方面，既要推进数据的高效流通、市场化配置，又要发挥数据要素作用，更好赋能产业发展。（4）数据要素：国家数据局日前宣布推出“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）。12月29日，国家数据局相关负责人解读，中国数据产量已占到全球数据总量的10.5%，“数据要素×”这项新行动以推动数据要素高水平应用为主线，促进多场景应用。（5）人工智能：12月26日，北京人工智能公共算力平台（上庄）正式发布，其中一期500P（FP16稠密）算力于26日起正式上线。（6）智能驾驶：12月29日，小米召开小米汽车发布会。小米汽车搭载全栈自研智能驾驶技术，基于超强算力芯片和感知硬件，采用最新一代的底层算法：BEV+Transformer+占用网络，并将大模型技术全面融入。
　　行业估值低于历史中枢，行业关注度下跌：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3050.92亿元，平均每日成交610.18亿元，日均交易额较前一个交易周下跌9.64%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下降至46.52倍，低于2016年至今历史均值48.83倍，行业估值低于历史中枢水平。
　　上周计算机板块表现集中：342只个股中，288只个股上涨，45只个股下跌，9只个股持平。上涨股票数占比84.21%。
　　投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。
　　风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期