投资要点
　　▌政策加码，全国一体化算力网加速构建
　　近日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。1）国家枢纽节点目标明确。到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平，1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%；2）构建全国一体化算力网。政策从通用算力、智能算力、超级算力一体化布局，东中西部算力一体化协同，算力与数据、算法一体化应用，算力与绿色电力一体化融合，算力发展与安全保障一体化推进等五个统筹出发，推动建设联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网。此外，12月25日，OpenAI联合创始人兼首席执行官山姆？奥特曼宣布GPT-5要来了，GPT-5将再次助推全球大模型竞赛，算力作为大模型的基础，有望率先受益。建议重点关注：神州数码（ 000034.SZ ）、恒为科技（ 603496.SH ）、利通电子(603629.SH)、汇纳科技(300609.SZ)等。
　　▌政府采购需求标准发布，关注区县乡级信创机遇
　　12月26日，财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机。这是财政部首次就具体软硬件设备出台采购需求标准细则，意味着信创在政府部门的进一步深入。此外，该系列采购需求标准明确提出，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购“操作系统/数据库/通用服务器/工作站/便携式计算机/台式计算机"时，应当将其符合安全可靠测评要求纳入采购需求，其他单位可不在采购需求中提出此项要求。鉴于此，我们认为区县乡级信创或将快速拉开序幕。同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》，共计18款中央处理器，包括鲲鹏、龙芯、申威、飞腾、海思、盘古、兆芯、海光等品牌；6款操作系统，包括银河麒麟、统信、方德等品牌；11款集中式数据库，包括达梦数据库、阿里云、腾讯云、瀚高、虚谷伟业、南大通用、东方金信、人大金仓等品牌。建议重点关注：太极股份（ 002368.SZ ）、中国软件（ 600536.SH ）、中国长城（000066.SZ）等。
　　▌“数据要素X”计划落地，或将加速迎来政产共振
　　12月15日，国家发改委向社会公开征求《“数据要素X”三年行动计划（2024-2026年）（征求意见稿）》（以下简称《计划》）意见。《计划》作为国家数据局正式挂牌成立后的首个政策，旨在从供需两端发力，围绕着提升供给质量、打通流通障碍、加强场景需求牵引等方面，促进智能制造、智慧农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、智慧城市以及绿色低碳等十二个领域行业数据要素价值释放。近日，国家发改委与国家数据局印发《数字经济促进共同富裕实施方案》、联合中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，加快推进我国数字经济高质量发展。12月29日，国家数据局举办首场媒体吹风风，国家数据局副局长沈竹林，详细解读了《计划》，并重点强调了后续将围绕着“数据要素X”试点示范工程、“数据要素X”大赛以及“数据要素X”典型案例等方面推进《计划》落地落实。我们认为随着“数据要素X”试点工程、大赛等推进，数据要素将加速进入政策与产业共振阶段。建议重点关注：太极股份（ 002368.SZ ）、深桑达A(000032.SZ)、广电运通（ 002152.SZ ）、上海钢联（ 300226.SZ ）、超图软件（ 300036.SZ ）、普元信息（ 688188.SH ）、金桥信息（ 603918.SH ）、小商品城（ 600415.SH ）、吉宏股份（002803.SZ）。
　　▌谷歌Gemini大模型发布，算力需求升级
　　12月6日，谷歌发布对标GPT-4的大语言模型Gemini。Gemini 1.0是原生多模态打造，共分为Ultra, Pro和Nano三个版本，其中Ultra用于处理高度复杂任务的最强、最大的模型，Pro用于扩展各种任务的最佳模型，Nano用于手机等设备的最高效模型。谷歌预计在明年初将推出“BardAdvanced”，计划使用Gemini最强版本Ultra。此外，Gemini模型经过海量数据训练，可以识别和理解文本、图像、音频、代码等内容。同时谷歌推出TPU系统—CloudTPU v5p，新一代TPU将加速Gemini的发展，大量减少训练大语言模型相关的时间投入，帮助开发人员和企业客户更快地训练大规模生成式AI模型。当下全球巨头对多模态AI的激烈角逐将持续提高大模型整体能力水平，大模型的应用场景和边界将得到进一步演进。随着我国