宏观指标关注度在资产配置研究中的应用。本文中，我们研究宏观指标对于大类资产表现的影响。理论上，宏观指标对于资产表现的影响在不同的市场情形下可能有所差别，在市场对于该指标关注度较高的情形下，该指标对于资产表现的影响也可能更为显著。因此在具体的研究中，我们将基于百度指数定量刻画宏观指标的关注度，挖掘在高关注度情形下对于资产表现影响显著的宏观指标，并基于此构建单资产择时及多资产配置策略。
　　基于关键词百度指数刻画宏观指标关注度。我们基于百度指数出发，获取相关关键词的历史日频百度指数走势，以此作为刻画宏观指标关注度的数据来源。具体来看，此处我们选择的关键字包括：经济、投资、出口、消费、通胀、通缩、美元、美债、汇率等市场可能阶段性关注度较高的信息。对于市场主要宏观指标，我们设定其对应的关键字，并从其对应关键字的百度指数出发，定量刻画该指标的关注度。
　　宏观指标趋势与宏观指标关注度。我们从宏观指标的趋势出发，构建宏观指标与资产表现的关系，并以此出发定量刻画宏观指标对于资产表现影响的显著性。具体来看，如果某个宏观指标处于上行趋势和下行趋势的不同情况下，某个资产的平均月度收益率之差的统计t值较大，则认为该宏观指标对于资产表现存在较为显著影响。进一步地，我们结合宏观指标趋势与宏观指标关注度，基于不同关注度情形下宏观指标对于资产表现影响的显著性对于宏观指标进行分类，并对不同指标类型进行具体举例分析。
　　结合宏观指标关注度的单资产择时及多资产配置。基于宏观指标趋势，我们尝试构建月频单资产择时及多资产配置策略，历史上来看获得了较为可观的超额收益。在此基础上，结合宏观指标关注度，我们在策略中加入高关注度情形下对于资产表现影响较为显著的宏观指标，历史上来看进一步提升了月频单资产择时及多资产配置策略的超额收益。
　　核心假设风险：（1）本文仅在合理的假设范围讨论，文中数据均为历史数据；（2）基于模型得到的相关结论并不能完全准确地刻画现实环境以及预测未来；（3）本文中基于模型得到的组合不代表任何投资建议。