事件：1）据央视网12月29日晚新闻，国务院常务会议，决定核准广东太平岭、浙江金七门核电项目。2）同日，中核集团牵头成立可控核聚变创新联合体，我国可控核聚变产业化或加速。
　　年内第二次批复核电机组超预期，核电行业景气度持续上行。此次，国务院常务会议决定核准广东太平岭、浙江金七门核电项目，共计4台机组，这也是继7月31日国常会核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目共6台机组之后，年内核电审批二度开闸。2023年核电审批至此收官，共计10台新机组获得核准。值得注意的是，2023年核电核准数量与22年持平，均创下近十余年来之最。此外，此次批复的核电站均采用我国具有自主知识产权的华龙一号三代核电技术。据澎湃新闻，按照单台华龙一号机组约200亿元的总投资计算，今年核准的10台机组有望接近2000亿元的投资规模。核电设备交付周期较长，按照交付节奏，2022年批复10台机组，有望在2024年迎来设备交付大年。建议重视核电设备板块投资机会，重点关注核电阀门企业中核科技、江苏神通。核电设备企业多在核工业产业链多元化布局，驱动力并非唯一。此外，核电阀门企业单机组价值量仍有提升空间，当前仍有部分阀门来自进口，进口替代仍有较大潜力可以挖掘。
　　同时，我们也建议关注后处理领域装备企业景业智能，以及四代核电领域布局的佳电股份。12月6日，华能石岛湾高温气冷堆核电站完成168小时连续运行考验，正式投入商业运行，这是全球首座第四代核电站，标志着中国在第四代核电技术领域达到世界领先水平。高温气冷堆具有“固有安全性”，多省已在布局，还有与石化行业耦合，用于核能制氢、火电原址复用等用途。此次投入商运为未来进一步扩大商业化规模扫清障碍，真正打开了第四代核能系统技术从实验堆迈向商用市场的大门。
　　可控核聚变创新联合体成立，我国可控核聚变产业化或加速。12月29日，以“核力启航聚变未来”为主题的可控核聚变未来产业推进会在蓉召开。由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。会议表示，今年以来，国务院国资委启动实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。会议提出，可控核聚变作为人类能源问题的理想解决方案，已成为大国科技竞争的前沿阵地。习近平总书记高度重视可控核聚变发展，就新一代"人造太阳"、ITER计划重大工程等作出重要指示批示，我国可控核聚变产业化或加速。
　　我国紧跟世界科研步伐，可控核聚变技术取得多项进展。聚变堆是我国核能发展“热堆-快堆-聚变堆”战略三步走中的一环，国内研究集中在磁约束-托卡马克装置。EAST装置是我国自行设计研制的国际首个全超导托卡马克装置，其成功建设和物理实验使中国在磁约束聚变研究领域进入世界前沿。2023年8月，我国新一代人造太阳“中国环流三号”首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行。多项科研技术的实际应用吸引创业公司和IT大数据巨头加入战局，核聚变发电的商业化进程很可能获得加速。
　　美国在COP28宣布聚变能源国际参与计划，全球聚变能商业化有望提速。第28届联合国气候变化大会（COP28）于2023年11月30日至12月12日在阿拉伯联合酋长国迪拜举行。会上，美国气候特使约翰·克里宣布了美国聚变能源国际参与计划，这项战略确定了五个工作领域，并以拜登总统的“商业化核聚变能源的宏伟愿景”为基础：1）确定并寻求在聚变研发方面进行国际合作或建立伙伴关系的机会，并实现关键基础设施的使用或共享开发；2）扩大未来的全球市场；3）协调出为聚变能源创造安全环境的监管框架；4）培育和加强多元化的全球劳动力队伍；5）加强公众对聚变能的教育和参与度。
　　COP28会议期间，来自四大洲的22个国家发布了《三倍核能宣言》，提出到2050年将核能装机容量增加两倍，并承认核能在实现全球温室气体净零排放和1.5℃目标方面发挥的关键作用，鼓励国际金融机构将核能纳入能源贷款政策。此外，12月5日，经合组织核能署（NEA）发起了名为“加速先进小型模块化多用途反应堆（SMRs）发展以实现净零排放”的倡议，将利用NEA的全球专家和领导者网络来制定工作计划，以加快安全、高效和经济的SMR开发、部署和运营。12月7日，美国、加拿大、法国、日本和英国宣布计划为全球核能供应链筹集42亿美元，将在未来三年内提高铀浓缩和转化能力，并建立一个不受俄罗斯影响的有弹性的全球铀供应市场。我们认为，全球的核能板块即将迎来一个新的发展阶段，建议关注核能板块投资机会。
　　投资建议：核电设备领域建议重点关注核电阀门企业中核科技、江苏神通，后处理领域智能装备供应商景业智能，四代核电主氦风机供应商佳电股份。
　　可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速，建议关注可控核聚变-托卡马克装置相关配套供应商。国光电气-托卡马克装置第一壁板、偏滤器、包层系统等；西部超导-可控核聚变超导线材；航天晨光-热核聚