根据智慧交通网&中国政府采购网的数据，2023年11月，国内政府端招标及中标金额分别同比+27%/+31%。本月招标端过亿项目17个，总金额63.05亿元，中标端过亿项目13个，总金额27.74亿元（去年同期招标端过亿项目14个，总金额46.18亿元，中标端过亿项目12个，总金额21.74亿元）。回顾2023年1~11月，安防市场招标及中标金额分别同比+8%/+10%，逐季度来看：2023Q1招标/中标金额分别同比-12%/-11%，主要受宏观经济影响，政府端安防需求较为低迷；Q2招标/中标金额分别同比-8%/+6%；Q3招标/中标金额分别同比+19%/+1%，其中招标端同比增速改善明显；而10/11月招标端继续保持同比增长，综合来看，我们看好2023年政府端需求同比改善。
　　▍招投标数据：根据智慧交通网&中国政府采购网的数据，2023年11月，国内政府端招标及中标金额分别同比+27%/+31%。（注：考虑数据可得性，本报告只统计了金额为千万级别的安防项目；部分超大型项目按照建设期分摊计算）。本月招标端过亿项目17个，总金额63.05亿元，中标端过亿项目13个，总金额27.74亿元（去年同期招标端过亿项目14个，总金额46.18亿元，中标端过亿项目12个，总金额21.74亿元）。回顾2023年1~11月，安防市场招标及中标金额分别同比+8%/+10%，逐季度来看：2023Q1招标/中标金额分别同比-12%/-11%，主要受宏观经济影响，政府端安防需求较为低迷；Q2招标/中标金额分别同比-8%/+6%；Q3招标/中标金额分别同比+19%/+1%，其中招标端同比增速改善明显；而10/11月招标端继续保持同比增长，综合来看，我们看好2023年政府端需求同比改善。
　　▍海内外动态：人脸识别新国标发布，促进安防等产业相关产品规范和发展；全球首份《AI系统安全开发准则》发布，护航技术良序发展；
　　▍产业链动态：《北京市人工智能行业大模型创新应用白皮书（2023年）》发布，面向智慧城市等领域的行业垂直应用是大模型落地的关键赛道；2023 A&S安防行业全球排名更新：19家中国企业入围50强；
　　▍风险因素：数字化进展低于预期；政府端投资承压；经济景气度承压；海外竞争加剧；汇率大幅波动风险。
　　▍投资策略：展望2023~2024年，我们看好安防龙头厂商在收入端、成本端、费用端迎来全面改善：进入2023年，随着宏观经济预期回暖，国内政府及商业端安防需求均有望逐步迎来复苏，看好龙头厂商收入增速逐季度迎来改善；展望2024年，随着政府层面地方化债持续推进，相关需求有望得到进一步支撑。同时，过去2年由于整体行业需求承压，部分公司退出市场或降低投入，龙头厂商趁势整合市场份额，在行业上行周期有望进一步受益，且受益于竞争格局改善，盈利能力有望回升，人力成本压力明显降低。中长期来看，在各个行业的数字化、智能化转型成为未来10年黄金赛道的大趋势下，我们看好安防龙头厂商在AI等能力加持下进军新赛道不断打开更大成长空间，坚定看好安防龙头厂商未来的成长趋势及空间。