报告摘要：
　　（说明：数据来源于wind，如无特别说明，数据截至2023年12月24日。）
　　股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为34亿元，前一周IPO规模为28亿元。
　　二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模上升，A股二级市场总体呈现资金净流出。各流动性分项：国内基金（股票+混合）新发行22亿元，两融融资下降116亿元，南下资金净流入1亿元，北上资金净流出22亿元，重要股东减持1亿元，交易费用73亿元。
　　2023年12月（截至12月22日），北上资金净流出322.68亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、汽车、基础化工、交通运输、公用事业，净流出行业前五名是食品饮料、通信、计算机、非银金融、医药生物。
　　2023年12月（截至12月22日），南下资金净流入61.78亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、中国海洋石油、中国财险、融创中国、联想集团。恒生一级行业净买入前五名为能源业、公用事业、地产建筑业、医疗保健业、电讯业；恒生二级行业净买入前五名为石油及天然气、公用事业Ⅱ、保险、地产、药品及生物科技。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为5.4%，前一周为7.4%；上周日度换手率为1.0%，前一周为1.0%；上周机构资金流出301亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁639亿元，前一周限售股解禁332亿元，预计本周限售股解禁903亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放2160亿元。上周投放逆回购15820亿元，有12760亿元逆回购到期，逆回购净投放3060亿元。上周国库现金定存净投放-900亿元。
　　信用货币派生：2023年11月，M1增速1.3%（前一期1.9%）；M2增速10.0%（前一期10.3%）。2023年11月新增社融2.45万亿元（前一期约1.84万亿元），金融机构新增人民币贷款1.09万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行2BP，R001不变，R007下行7BP，DR007下行1BP，贷款市场报价利率下行10BP；
　　国债市场：上周1Y国债收益率下行5BP至2.25%，10Y国债收益率下行4BP至2.59%，期限利差上行2BP至0.34%。
　　风险提示：全球经济下行超预期，海外不确定性等。