本周(12月18日-12月22日)由于联＃邦s快um递ma财ry报＃不及预期，影响市场对于美国经济信心，纳斯达克指数、标普500指数、费城半导体指数、TAMAMA科技指数等主要指数本周涨幅相较上周收窄。CSI中国互联网ETF与恒生科技则因腾讯网易等龙头成分股大跌，本周指数分别下滑5.6%与6.2%。
　　人工智能：苹果或将加快集成AIGC到iOS18；腾讯云推出高性能应用服务HAI；微软承认BingCopilot的幻觉问题。苹果发表突破设备内存容量来运行LLM的方法，扩大了LLM适用性和可及性；腾讯云发布HAI来帮助中小企业、开发者及个人用户快速部署语言模型（LLM）、AI作画、数据科学等高性能应用，原生集成开发工具有望提高应用开发效率；微软承认必应Copilot存在严重“幻觉”，询问“即时内容”有1/3概率回复错误；抖音店铺新增“动态自动生产抖音短视频”功能抖音店铺新增“动态自动生产抖音短视频”功能。
　　半导体：ASML将推出2nm制造设备，英特尔已采购6台，美光一季度营收47.26亿美元（YoY+15.7%），Non-GAAP净利润-10.48亿美元。ASML用于2nm制程节点的High NA（数值孔径）设备，英特尔率先购买且采购数量领先。而三星也计划在2025年底开始生产2nm芯片，紧跟台积电脚步。
　　互联网和消费电子：国家新闻出版署加强网络游戏管理。电商与内容平台方面，国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法(征求意见稿)》，包括：网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励；所有网络游戏须设置用户充值限额；网络游戏出版经营单位在提供随机抽取服务时，应对抽取次数、概率作出合理设置。
　　投资建议：建议关注AI应用龙头：谷歌(GOOGL.O)、脸书(METAPLATFORMS)(META.O)、微软（MSFT.O）；以及积极布局AI的SaaS公司，Salesforce（CRM.O）、Snowflake（SNOW.O）、MongoDB(MDB.O)。AI算力龙头：英伟达(NVIDIA)(NVDA.O)、超威半导体（AMD.O）、英特尔（INTC.O）；数通芯片龙头SK-海力士（000660.KS）、博通（AVGO.O）、迈威尔（MRVL.O）、Coherent（COHR.N）以及供应链龙头台积电（TSM.N）、先进封装设备公司Camtek（CAMT.O）、Nova（NVMI.O）、Veeco（VECO.O）、BESemi（BESI.AS）、HBM高带宽存储芯片龙头SK-海力士（000660.KS）、数据通信供应商博通（AVGO.O）、迈威尔（MRVL.O）、Coherent（COHR.N）；建议关注业绩走出最悲观阶段且积极布局AI应用的SaaS公司，Salesforce（CRM.O）、Snowflake（SNOW.O）、MongoDB(MDB.O)。
　　风险提示：1）AI应用落地不及预期；2）消费电子未能如期复苏；3）国际情势影响供应链正常运行