行情概览：本周（12.18-12.22）传媒板块下跌10.86%。本周板块受周五行业政策发布影响调整较大，但是此前AI应用与短剧板块依然有所表现。在pika1.0和谷歌发布Gemini 1.0的刺激下，市场对AI应用关注度大幅提升，符合我们前期判断，长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持对以AI及MR为代表的新产业方向的推荐，看好相关公司表现。
　　板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：鉴于行业周五发布最新管理政策，我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司，如神州泰岳、游族网络、掌趣科技等；5教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，提出网络游戏不得设置诱导性奖励。12月22日，国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》并公开征求意见，提出网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励。网络游戏出版经营单位不得以炒作、拍卖等形式提供或纵容虚拟道具高价交易行为。所有网络游戏须设置用户充值限额，并在其服务规则中予以公示，对用户非理性消费行为，应进行弹窗警示提醒。
　　2023年第三批进口游戏版号发放，共40款游戏获批。12月22日，国家新闻出版署公布新一批进口游戏版号，共计40款新游获批，包含8款客户端游戏、5款游戏机游戏和31款移动端游戏。完美世界《一拳超人：世界》、吉比特旗下雷霆网络《烛火地牢2》、中青宝《怪物火车》、恺英网络《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》等在列。2023年进口版号单次发放数量呈现上涨趋势，行业供给侧趋于稳健。
　　工信部：预计今年我国语言大模型市场增长率将达到110%。12月18日，工业和信息化部赛迪研究院公布的数据显示，2023年我国语言大模型市场规模将达到132.3亿元，增长率将达到110%，我国语言大模型市场规模实现较快提升，应用场景不断丰富。目前已有超过19个语言大模型研发厂商，其中15家厂商的模型产品已经通过备案。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。