核心结论
　　 【国防军工】中国海防（600764.SH）首次覆盖报告：水声电子防务集大成，海军信息化建设凸显平台价值
　　两次重要资产重组，催生水下信息化龙头。
　　海洋强国建设，水下信息化龙头有望优先受益。
　　【汽车】模塑科技（000700.SZ）首次覆盖报告：国内汽车保险杠龙头，海外业务渐入佳境
　　我们预计2023-2025年公司营收86/97/111亿元，同比+12%/+13%/+15%，归母净利润5.8/6.8/8.2亿元，同比+17%/+18%/+20%，对应当前股价PE11.0/9.3/7.7X。公司作为国内保险杠龙头，新能源客户持续拓展+海外业务开启新增长，未来有望加速成长成为国内汽车外饰件系统领导者。