航运方面，马士基、达飞、赫伯罗特等国际航运龙头宣布上调集运运价，马士基出售礼诺航运或为行业带来机遇。航空方面，国内航空市场恢复劲头整体表现良好，空客预测中国有望成为全球最大航空服务市场。快递方面，国务院支持跨境物流持续发展、基础设施建设，快递行业前11个月业务增长。
　　核心观点：
　　①马士基、达飞、赫伯罗特等航运龙头宣布上调集运运价，马士基出售礼诺航运或为行业带来机遇。达飞提高亚洲至北欧、地中海和北非航线FAK。赫伯罗特上调亚洲至拉丁美洲西、墨西哥、加勒比、中美洲和东海岸运费。马士基宣布对以色列港口卸货的货物收取紧急风险附加费，适用于所有进口货物。同时，随着马士基退出礼诺航运，未来几年欧洲船东将出现更多合并。合并有助于应对市场新挑战，这也为Grimaldi等竞争对手提供了并购机会。②国内航空市场恢复劲头整体表现良好，空客预测中国成全球最大航空服务市场。据航班管家测算，2023年全民航旅客运输量预计达6.2亿人，民航国内客运航班同比2019年预计增长5.2%。同时，当前国内航司航班恢复优于国外航司。今年随着经济复苏及疫情影响逐渐消除，国内航空市场恢复劲头整体表现良好，空客预测未来中国全球航空服务市场价值将持续增长，中国有望成为全球最大航空服务市场。到2042年，中国航空服务市场的价值预计将达到541亿美元，年复合增长率为5.8%。③国务院支持跨境物流持续发展，快递行业前11个月业务增长。近日，国务院办公厅印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》的通知，其中指出，提升物流便利性，以及加强与境外港口跨境运输合作，鼓励航运企业基于市场化原则拓展内外贸货物跨境运输业务范围。同时，国家邮政局于12月15日公布2023年1-11月邮政行业运行情况，其中快递业务量同比增长18.6%，业务收入同比增长13.7%。我们认为，国家政策对跨境物流行业的大力支持，将带动多方重点关注行业发展，并积极支持行业增长。
　　行业高频动态数据跟踪：
　　①航空物流：BAI指数报价5859.00点，同比+18.5%，环比+4.2%。②航运港口：集运运价指数小幅上升，干散货运价小幅下跌。③快递物流：快递业务量前11月同比增长18.6%。④即时物流：即时零售进入全品类小时达时代，行业正高速增长和加速变革。⑤航空出行：12月第二周国际日均执飞航班环比上升2.37%，同比增加904.70%。⑥公路铁路：查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均值495元/吨。⑦交通新业态：11月，理想汽车共交付新车约41030辆，同比增长172.91%。
　　投资建议：
　　关注“一带一路”工程物流和汽车船运输市场的投资机会。重点推荐中远海特（ 600428.SH ）、长久物流（ 603569.SH ），建议关注青岛港（601298.SH）、唐山港（601000.SH）等。
　　关注低估值、高股息的公路铁路板块投资机会。建议关注皖通高速（600012.SH）、宁沪高速（600377.SH）、招商公路（001965.SZ）等。
　　关注油运市场景气带来的投资机会。重点推荐招商轮船（601872.SH），建议关注中远海能(600026.SH)、招商南油（601975.SH）。
　　风险提示：
　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。